债市焦虑期：2017年利率研究分析报告｜兴业研究

报告摘要

2017年3月，债市进入焦虑期。本报告由兴业研究分析师郭草敏、何津津撰写，深度剖析宏观经济数据对债市的影响。核心发现：信贷投放不弱，社融存量同比增长12.8%，新增贷款同比增速13%；CPI低于预期，PPI达2008年以来高位；10年期国开债收益率上行至2015年3月末水平，10年期国债回到2015年8月水平。报告指出，机构对配置蠢蠢欲动，但货币政策、监管政策及外围因素收紧带来担忧，短期内后者主导市场，建议投资者保持谨慎。适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者、政策研究者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 市场分析与展望
2. 市场回顾
3. 附表