神火股份(000933)低成本电解铝龙头，利润有望改善-241111-华泰证券

2024-11环境与能源13免费

📄 文件全名: 《神火股份(000933)低成本电解铝龙头，利润有望改善-241111-华泰证券-13页.pdf》
🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: 核心看点 3：产业链一体化再补强，打开未来增长空间
降，而需求端受新能源、电力等下游拉动，需求保持较好增长，电解铝供需
格局良好，行业产能利用率从 2016 年的 80%提升至 2024 年 10 月的 96%
我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别 43.5、52.8、63.6 亿元，分别
同比-26.4%、+21.4%、+20.6%。
🏷️ 核心议题: #环保#碳排放

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报告摘要

2024 年 11 月 11 日│中国内地公司是国内低成本电解铝龙头，煤炭及电解铝业务双轮驱动。电解铝利润持续改善，且 25 年氧化铝成本压力减弱或带来更强业绩弹性。

📋 核心要点(部分)

2024 年 11 月 11 日│中国内地
展望 25 年，随着国内外较多氧化铝项目投产，以及几内亚铝土矿供应
80 万千瓦风电，以实现绿电替代
11.0x、10xPE，对应公司目标价 25.15 元，维持“买入”评级。
25.15
6 个月平均日成交额 (人民币百万)
52 周价格范围 (人民币)
19.09

❓ 常见问题

《神火股份(000933)低成本电解铝龙头，利润有望改善-241111-华泰证券》主要包含哪些内容?

2024 年 11 月 11 日│中国内地公司是国内低成本电解铝龙头，煤炭及电解铝业务双轮驱动。电解铝利润持续改善，且 25 年氧化铝成本压力减弱或带来更强业绩弹性。核心数据:核心看点 3：产业链一体化再补强，打开未来增长空间;降，而需求端受新能源、电力等下游拉动，需求保持较好增长，电解铝供需;格局良好，行业产能利用率从 2016 年的 80%提升至 2024 年 10 月的 96%。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 13。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了环保、碳排放等议题。