可转债量化专题：转债凸性的量化表达(gamma)-241224-天风证券
转债凸性的理论逻辑虽然和衍生品 greek 中的 gamma 类似，但实际操作 这主要是因为转债在目前的 A 股市场中的主 流投资策略是持有买入，而非 delta 对冲套利。
报告摘要
转债凸性的理论逻辑虽然和衍生品 greek 中的 gamma 类似，但实际操作 这主要是因为转债在目前的 A 股市场中的主 流投资策略是持有买入，而非 delta 对冲套利。
核心要点
- 2024 年 12 月 24 日
- 1 《固定收益：信用为什么下得慢？
- 2 《固定收益：高频｜格局延续，实际
- 3 《固定收益：利率｜跨年继续买，久
- 30 只转债的前提下，2022 年以来高 gamma 策略和低价策略仓位重合度
- 12.20 调仓仓位：本钢、希望、万凯、兴业、温氏、闻泰、齐翔 2、希望 2、
- 1. 如何量化转债凸性？
- 2. 转债凸性结果有何特征？
报告信息
- 文件全名
- 《可转债量化专题：转债凸性的量化表达(gamma)-241224-天风证券-10页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 10%左右，且每年收益分布相对均匀。
- 多数情况下不足 50%，和双低策略仓位重合度多数情况下不足 40%。
- 这主要是因为转债在目前的 A 股市场中的主
- 也即转债凸性主要从股性角度寻找 alpha，债
- 即在转债市场“内卷”的环境下，更进一步的二阶导策略有效性提升。
- 核心议题
常见问题
《可转债量化专题：转债凸性的量化表达(gamma)-241224-天风证券》主要包含哪些内容?
转债凸性的理论逻辑虽然和衍生品 greek 中的 gamma 类似，但实际操作 这主要是因为转债在目前的 A 股市场中的主 流投资策略是持有买入，而非 delta 对冲套利。核心数据:10%左右，且每年收益分布相对均匀。;多数情况下不足 50%，和双低策略仓位重合度多数情况下不足 40%。;这主要是因为转债在目前的 A 股市场中的主。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由天风证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 10 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、可转债、债市等议题。
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