固定收益定期-1月信用策略：把握超长信用的补涨机会-250108-国盛证券-20页
把握超长信用的补涨机会——1 月信用策略 货币政策定调重回“适度宽松”，机构年末抢跑债市收益率屡创新低。 管理自 2024 年 12 月 1 日实施，12 月交易首日 10 年国债即突破 2.0%。
报告摘要
把握超长信用的补涨机会——1 月信用策略 货币政策定调重回“适度宽松”，机构年末抢跑债市收益率屡创新低。 管理自 2024 年 12 月 1 日实施，12 月交易首日 10 年国债即突破 2.0%。
核心要点
- 12 月 9 日，政治局会议强调，明年要实施更积极的财政政策和适
- 12 月 30
- 12 月 31 日，
- 12 月以来，信用债跟随利率债收益率下行，比较
- 2.40%，获取 2.30%以上的票息需要极致的资质下沉和拉久期，对于基金以外的机构，信
- 1 月 3 日的风险利差为 24.5bp，距离 2024 年低点也有 15bp 的压缩空间。
- 2024 年 4 季度超长债供给和成交均回落，11 月和 12 月流动性有所回暖。
- 8 月之后明显回落。
报告信息
- 文件全名
- 《固定收益定期-1月信用策略：把握超长信用的补涨机会-250108-国盛证券-20页_20250609_074718.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 构配制需求较强，预计信用利差仍有边际收窄的空间。
- 后，超长信用债发行规模明显下降，4 季度总计发行 1447 亿，较 3 季度 3960 亿明显减
- 管理自 2024 年 12 月 1 日实施，12 月交易首日 10 年国债即突破 2.0%。
- 央行公告 12 月开展了 14000 亿元买断式逆回购操作，公开市场净买入国债 3000 亿元，
- 少大幅减少，以 1 月 3 日估值来看，5Y AA（2）城投债估值 2.32%，3Y AA-城投债估值
- 核心议题
常见问题
《固定收益定期-1月信用策略：把握超长信用的补涨机会-250108-国盛证券-20页》主要包含哪些内容?
把握超长信用的补涨机会——1 月信用策略 货币政策定调重回“适度宽松”，机构年末抢跑债市收益率屡创新低。 管理自 2024 年 12 月 1 日实施，12 月交易首日 10 年国债即突破 2.0%。核心数据:构配制需求较强，预计信用利差仍有边际收窄的空间。;后，超长信用债发行规模明显下降，4 季度总计发行 1447 亿，较 3 季度 3960 亿明显减;管理自 2024 年 12 月 1 日实施，12 月交易首日 10 年国债即突破 2.0%。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由074718发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 20 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。
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