固定收益月报：关注基差低位套保——利率衍生品回顾与展望-250113-华泰证券

2025-01债券期货20📊 国债期货免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: IRS：资金面预计维持均衡，利率互换波幅收窄，暂不推荐 IRS 方向策略。
货基等增持力量仍存，存单利率预计维持震荡，鉴于目前 1 年期 AAA 存单
单利率预计小幅震荡，做多/做空基差策略性价比不高，不如直接买 NCD 获
🏷️ 核心议题: #国债#信用债#债市#期货市场

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报告摘要

2025 年 1 月 13 日│中国内地 24 年 12 月，货币政策基调转向“适度宽松” 月初，同业存款自律机制落地，债市情绪升温，中短端

📋 核心要点(部分)

顾与展望
2025 年 1 月 13 日│中国内地
24 年 12 月，货币政策基调转向“适度宽松”
中期看，趋势力量与抢跑
差压缩至低位，做空基差的空间有限，做多基差方面，由于债市趋势短期内可

❓ 常见问题

《固定收益月报：关注基差低位套保——利率衍生品回顾与展望-250113-华泰证券》主要包含哪些内容?

2025 年 1 月 13 日│中国内地 24 年 12 月，货币政策基调转向“适度宽松” 月初，同业存款自律机制落地，债市情绪升温，中短端核心数据:IRS：资金面预计维持均衡，利率互换波幅收窄，暂不推荐 IRS 方向策略。;货基等增持力量仍存，存单利率预计维持震荡，鉴于目前 1 年期 AAA 存单;单利率预计小幅震荡，做多/做空基差策略性价比不高，不如直接买 NCD 获。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国债期货发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 20。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了国债、信用债、债市、期货市场等议题。