负carry紧平衡下的策略应对-250221-浙商证券
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：负carry紧平衡下的策略应对 研究前提：当前资金面问题是债市的主要矛盾，待资金面边际缓解后，可考虑更多介入。
报告摘要
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：负carry紧平衡下的策略应对 研究前提：当前资金面问题是债市的主要矛盾，待资金面边际缓解后，可考虑更多介入。
核心要点
- 1、低风险偏好:推荐关注大行存单、大行短久期二永债、商金债等品种，曲线进一步走平后，性价比高，待未来资金面缓解后，未来下
- 2、中等风险偏好:二永债拉久期3-5年配置，能在一定程度上避免近期的利率波动
- 3、高风险偏好:可考虑介入短久期地产债，例如万科债短期安全边际增强，地产债修复信号积极，但有待进一步确认。
报告信息
- 文件全名
- 《负carry紧平衡下的策略应对-250221-浙商证券-41页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 于紧平衡状态，DR001或将维持在1.8%附近，短期内需保持谨慎态度，避免波动。
- 研究前提：当前资金面问题是债市的主要矛盾，待资金面边际缓解后，可考虑更多介入。
- 市场交易逻辑：当前资金面问题是债市的主要矛盾，短端压力较大，长端有“惜售”现象，表现更为稳定；
- 机构行为&异常成交：当前市场信用债交易活跃度偏弱，同时有一定未来潜在赎回风险，但当前赎回力度或远低于9.24时期，建议保持谨
- 核心议题
常见问题
《负carry紧平衡下的策略应对-250221-浙商证券》主要包含哪些内容?
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：负carry紧平衡下的策略应对 研究前提：当前资金面问题是债市的主要矛盾，待资金面边际缓解后，可考虑更多介入。核心数据:于紧平衡状态，DR001或将维持在1.8%附近，短期内需保持谨慎态度，避免波动。;研究前提：当前资金面问题是债市的主要矛盾，待资金面边际缓解后，可考虑更多介入。;市场交易逻辑：当前资金面问题是债市的主要矛盾，短端压力较大，长端有“惜售”现象，表现更为稳定；。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 41 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了信用债、债市等议题。
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