量化可转债研究之八：可转债定价研究，考虑赎回、下修及回售条款与退市、信用风险-250206-广发证券

2025-02债券期货22📊 广发证券发展研究中心免费

📄 文件全名: 《量化可转债研究之八：可转债定价研究，考虑赎回、下修及回售条款与退市、信用风险-250206-广发证券-22页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 得考虑信用风险的 YTM 预测值，并在上述债底定价过程中进行贴现。
中均有效，2019 年以来年化收益分别为 6.96%、27.38%、53.49%。
通过分层市值加权构建的转债组合，2019 年以来年化收益 30.03%，
夏普比率 2.15，最大回撤 11.82%
🏷️ 核心议题: #可转债#信用债

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报告摘要

转债定价方法：BS 模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟，各有优缺。篇报告将可转债拆解为看涨期权+债底。数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心

📋 核心要点(部分)

2025 年 2 月 6 日
30.03%
2.15
11.82%
分析师：
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❓ 常见问题

《量化可转债研究之八：可转债定价研究，考虑赎回、下修及回售条款与退市、信用风险-250206-广发证券》主要包含哪些内容?

转债定价方法：BS 模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟，各有优缺。篇报告将可转债拆解为看涨期权+债底。数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心核心数据:得考虑信用风险的 YTM 预测值，并在上述债底定价过程中进行贴现。;中均有效，2019 年以来年化收益分别为 6.96%、27.38%、53.49%。;通过分层市值加权构建的转债组合，2019 年以来年化收益 30.03%，。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由广发证券发展研究中心发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 22。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了可转债、信用债等议题。