1-3Y信用债配置正当时-250322-浙商证券
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：1-3Y信用债配置正当时 过去一周总结：权益市场调整，债市情绪回暖，信用好于利率，短端好于长端；
报告摘要
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：1-3Y信用债配置正当时 过去一周总结：权益市场调整，债市情绪回暖，信用好于利率，短端好于长端；
核心要点
- 2、资金利率边际回落
- 3、权益风险偏好
- 1、低风险偏好:推荐关注大行存单、大行短久期二永债、商金债等品种，短端防御属性强，性价比凸显，若未来市场情绪改善，下行空间或
- 2、中等风险偏好：（1）择机增持3Y二永品种，3年期二永债当前历史分位数水平较高，票息保护较足
- 4.5Y渤海银行、民生银行永续近期
报告信息
- 文件全名
- 《1-3Y信用债配置正当时-250322-浙商证券-60页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 主体方面建议关注华发、建发等国企地产机会，此类主体能贡献1年期2.5%-2.7%的票息收益率，可对抗近期负carry压力。
- 截至3月20日，央行连续3个交易日共计净投放5887亿元，资金压力趋缓，但3月21日重启净回笼
- 3月21日DR007加权平均利率1.77%，较上周下行4bp，1-3年期信用债收益率未来大概率跟随资金利率回落而回落。
- ofr收益率在2.5%-3.0%左右，未来向下的利差弹性很大。
- 核心议题
常见问题
《1-3Y信用债配置正当时-250322-浙商证券》主要包含哪些内容?
dujian@stocke.com.cn ◼ 周观点：1-3Y信用债配置正当时 过去一周总结：权益市场调整，债市情绪回暖，信用好于利率，短端好于长端；核心数据:主体方面建议关注华发、建发等国企地产机会，此类主体能贡献1年期2.5%-2.7%的票息收益率，可对抗近期负carry压力。;截至3月20日，央行连续3个交易日共计净投放5887亿元，资金压力趋缓，但3月21日重启净回笼;3月21日DR007加权平均利率1.77%，较上周下行4bp，1-3年期信用债收益率未来大概率跟随资金利率回落而回落。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由上周短端银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 60 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、利率债、信用债、债市等议题。
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