转债策略系列报告之四：转债下修条款的“攻守之道”-250327-申万宏源

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《转债策略系列报告之四：转债下修条款的“攻守之道”-250327-申万宏源-17页.pdf》

🎯 适合读者

投资人行业研究员

📊 核心数据

1. 修幅度在 1.01 以内（指下修后的价格和最小下修价格的误差在 1%以内）称之为下修到
2. 80-90 元、90-100 元平价区间下修到底的占比分别为 68%、84%、79%。
3. 下修到底新增稀释比例在 2%以内的转债下修到底的概率最大。
4. 一般而言，下修到底新增稀释比例在 2%以内的转债下修到底的概率最大、超过 80%，
5. 3. 转债下修收益分析：转债提议下修收益在 3%左右、下修成功收益在 6%左右

🏷️ 核心议题

#债券#可转债#债市