【债券深度报告】：30年国债的股债对冲价值如何？-250419-华创证券

2025-04债券期货19📊 混合基金免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 的 0.7%快速升至 4.0%，混合基金的持仓从 1.6%上升至 3.3%，均创 2021 年以
50%以上，涨跌幅相关系数由 8.6%逐步升至 30%附近；
于 1%，30 年国债变动大于 2BP 为基准作为“明显股债跷板效应”的筛选条
平价策略，运用静态比率对冲和动态比率对冲两种方式对不同比例的上证 30
🏷️ 核心议题: #债券#国债#利率债#债市

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报告摘要

近年来 30 年国债交易活跃度显著提升，较大收益弹性可用于股债对冲策略。本文将围绕其股债对冲价值，从背景、原理、策略效果、工具选择等维度展开。一、背景：30 年国债交易活跃度明显提升，运用于股债对冲增多。

📋 核心要点(部分)

一、背景：30 年国债交易活跃度明显提升，运用于股债对冲增多 ............................ 5
三、股债对冲策略表现：30 年国债对冲权益的风险平价模型 .................................. 10
四、工具选择：跟踪 30 年国债指数的 ETF 是对冲权益的较好工具 ....................... 13

❓ 常见问题

《【债券深度报告】：30年国债的股债对冲价值如何？-250419-华创证券》主要包含哪些内容?

近年来 30 年国债交易活跃度显著提升，较大收益弹性可用于股债对冲策略。本文将围绕其股债对冲价值，从背景、原理、策略效果、工具选择等维度展开。一、背景：30 年国债交易活跃度明显提升，运用于股债对冲增多。核心数据:的 0.7%快速升至 4.0%，混合基金的持仓从 1.6%上升至 3.3%，均创 2021 年以;50%以上，涨跌幅相关系数由 8.6%逐步升至 30%附近；;于 1%，30 年国债变动大于 2BP 为基准作为“明显股债跷板效应”的筛选条。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由混合基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 19。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、利率债、债市等议题。