基于K-means聚类算法和加权线性回归：纯债基金久期估算，区分利率与信用-250417-华源证券

2025-04债券期货17📊 纯债基金免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 图表 2：样本基金规模分布（截至 2024Q4，亿元） ....................................................... 8
久期 5 年的债券在利率上升 1%时价格约下跌 5%。
金/标准中长期纯债基金分别有 57%/47%/55%测算误差在 0.4 年以内，验证了模型
2025 年 4 月上旬利率债基久期中位数上升，中美关税战出现缓和迹象，债市预计将
未来债市可能要逐步交易中美缓和，非银可能将降久期，我们预计近期 10Y 国债收
🏷️ 核心议题: #债券#国债#利率债#信用债

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报告摘要

SAC：S1350524100002 liaozhiming@huayuanstock.com 久期是债券基金的核心风险指标，用于衡量投资组合对利率变动的敏感性。

📋 核心要点(部分)

2025 年
04 月 17 日
证券分析师
2025 年 4 月上旬利率债基久期中位数上升，中美关税战出现缓和迹象，债市预计将
2025 年 4 月上旬，我们测算的利率债基久期中位数从 4 月 1 日的 3.44 年上
3 月 20 日-4 月 11 日债市主要交易高关税对

❓ 常见问题

《基于K-means聚类算法和加权线性回归：纯债基金久期估算，区分利率与信用-250417-华源证券》主要包含哪些内容?

SAC：S1350524100002 liaozhiming@huayuanstock.com 久期是债券基金的核心风险指标，用于衡量投资组合对利率变动的敏感性。核心数据:图表 2：样本基金规模分布（截至 2024Q4，亿元） ....................................................... 8;久期 5 年的债券在利率上升 1%时价格约下跌 5%。;金/标准中长期纯债基金分别有 57%/47%/55%测算误差在 0.4 年以内，验证了模型。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由纯债基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。