中东银行业研究：ADCB，指引积极、预期差大、高成长高分红兼备-250527-中信建投

2025-04银行业39📊 证券研究报告·中东银行免费

📄 文件全名: 《中东银行业研究：ADCB，指引积极、预期差大、高成长高分红兼备-250527-中信建投-39页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 2024年末，ADCB贷款、存款市占率分别为17%、15%，具备一定规模优势。
由12%提升至目前的18%，以欧美长线机构为主，阿布扎比政府对海外投资者持股上限是40%，仍有很大提升空间。
保持健康充足的资本水平，核心一级资本充足率高于12% 。
核心一级资本充足率13%左右，高于公司设定的下限12%，据我们测算，公司15%以上的ROTE目标足以支撑当前10%以上的信贷投放趋势，对
投资建议：背靠阿联酋强劲的宏观beta，ADCB未来五年业绩指引非常积极：利润增长CAGR 15%以上，ROTE保持15%以上，分红额增加50%，
🏷️ 核心议题: #商业银行#银行业#信贷

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报告摘要

3）非息、中收和投资收益均保持15%以上快速增长：2019-24年非息CAGR 20%，非息收入占比为32%，处于同业平均水平。 CAGR 11%，持续快于同业平均，主要是财富管理和账户服务相关中收贡献。受益于发卡量的持续高增，账户相关手续费同比实现 30%以上高

📋 核心要点(部分)

分析师：马鲲鹏
分析师：李晨
以下五大向好趋势能够保持就可以：
4）营业成本逐步压降，成本收入比保持稳中有降趋势：科技优势进一步凸显，助力成本收入比优化，保持30% 左右较好水平，低于同业。
核心一级资本充足率13%左右，高于公司设定的下限12%，据我们测算，公司15%以上的ROTE目标足以支撑当前10%以上的信贷投放趋势，对

❓ 常见问题

《中东银行业研究：ADCB，指引积极、预期差大、高成长高分红兼备-250527-中信建投》主要包含哪些内容?

3）非息、中收和投资收益均保持15%以上快速增长：2019-24年非息CAGR 20%，非息收入占比为32%，处于同业平均水平。 CAGR 11%，持续快于同业平均，主要是财富管理和账户服务相关中收贡献。受益于发卡量的持续高增，账户相关手续费同比实现 30%以上高核心数据:2024年末，ADCB贷款、存款市占率分别为17%、15%，具备一定规模优势。;由12%提升至目前的18%，以欧美长线机构为主，阿布扎比政府对海外投资者持股上限是40%，仍有很大提升空间。;保持健康充足的资本水平，核心一级资本充足率高于12% 。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由证券研究报告·中东银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 39。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了商业银行、银行业、信贷等议题。