策略行业2025年中期投资策略：大变局下，投资范式的变与不变-250505-开源证券

报告摘要

证书编号：S0790524030002 证书编号：S0790124080011 ①中美长期脱钩——从贸易冲突到技术主权争夺的范式跃迁。

📋 核心要点(部分)

1. 姓名 韦冀星（分析师）
2. 1.当下我们处在时代的大变局之中
3. “短期扰动”演变为“长期趋势”。
4. 2.大变局下，投资范式的变化——从DDM框架展开
5. 我们构建开源策略【内需消费指数】，意在选取最纯粹、趋势最强劲的内需品类。
6. “内需消费指数”往往保持相对坚挺，甚至趋势性上行。
7. 3.大变局下，投资范式的不变——底线思维和基本面预期差
8.  贯穿全年的科技：从行情驱动力、时间长度和行情斜率三维度分析，2025年与2013年更为相似，成长品种是贯穿2025年全年的投资机会。