固定收益月报：期债预计维持震荡——利率衍生品月报-250523-华泰证券
2025 年 5 月 23 日│中国内地 进入 5 月，央行等三部委举行联合发布会，市场期待已久的“双降”终于落 地，长端演绎利好出尽，收益率上行，短端则普遍下行，曲线走陡。
报告摘要
2025 年 5 月 23 日│中国内地 进入 5 月，央行等三部委举行联合发布会，市场期待已久的“双降”终于落 地，长端演绎利好出尽，收益率上行，短端则普遍下行，曲线走陡。
核心要点
- 000 华泰研究
- 2025 年 5 月 23 日│中国内地
- 30 0
- 0000 所修复，国债期货转为震荡。
- 但基本面中期趋势仍不清晰，资金面已经转为稳中偏松，存贷
- 10 年国债上限短期或难破 1.8%，下限预计在 1.5%，波动幅度较窄。
- 2509 合约 CTD 的 IRR 与存单利率相比优势不明显，
报告信息
- 文件全名
- 《固定收益月报：期债预计维持震荡——利率衍生品月报-250523-华泰证券-21页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 震荡，短端已较为充分定价资金宽松，收益率曲线陡平空间预计均不大。
- 本轮关税缓和超出预期，后续资金面进一步宽松空间预计有限，IRS 方
- 期债预计维持震荡——利率衍生品月报
- 10 年国债上限短期或难破 1.8%，下限预计在 1.5%，波动幅度较窄。
- 期，经济增速预期上修，宽货币预期收敛，稳增长政策预期较强，多头离场，
- 核心议题
常见问题
《固定收益月报：期债预计维持震荡——利率衍生品月报-250523-华泰证券》主要包含哪些内容?
2025 年 5 月 23 日│中国内地 进入 5 月，央行等三部委举行联合发布会，市场期待已久的“双降”终于落 地，长端演绎利好出尽，收益率上行，短端则普遍下行，曲线走陡。核心数据:震荡，短端已较为充分定价资金宽松，收益率曲线陡平空间预计均不大。;本轮关税缓和超出预期，后续资金面进一步宽松空间预计有限，IRS 方;期债预计维持震荡——利率衍生品月报。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国债期货发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 21 页。
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这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、债市、期货市场等议题。
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