2025年固定收益中期策略：故事大切换-中泰证券-250715

2025-07债券期货32免费

📄 文件全名: 《2025年固定收益中期策略：故事大切换-中泰证券-250715-32页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 图表 10： CPI 和核心 CPI 当月同比（%） ...............................................................8
1.75%的中枢，在做上下 10BP 的超窄幅震荡运行，5BP 的行情可以成为“爆 T”的史诗
权重，还是地产本身波动率对 GDP 波动的贡献，都逐年下降，地产正在回归 2003
我们认为下半年 10 年国债在 1.6%到 1.9%，30 年国债在
1.8%-2.1%，资金走平、曲线走陡，债市长端利率定价围绕着政策利率+资金利率加权
🏷️ 核心议题: #债券#国债#债市#债券市场

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报告摘要

执业证书编号：S0740525060003 2025 年以来，债券市场走出了“山”字走势，在这个过程中各类元故事交替吸引市场的从“资产荒开门红”，到“存款荒负债荒”，百年之未有大变局的“东升西落”，“美

📋 核心要点(部分)

分析师：吕品
2025 年以来，债券市场走出了“山”字走势，在这个过程中各类元故事交替吸引市场的
2025 年 07 月 15 日
10 年期国债收益率围绕着
1.75%的中枢，在做上下 10BP 的超窄幅震荡运行，5BP 的行情可以成为“爆 T”的史诗
着趋势性的行情的终结，但在选择方向的时候，又比较迷茫。
1.8%-2.1%，资金走平、曲线走陡，债市长端利率定价围绕着政策利率+资金利率加权
3. 经济“疤痕效应”的积分修复：科技与消费现象的内生成长曲线 ........................9

❓ 常见问题

《2025年固定收益中期策略：故事大切换-中泰证券-250715》主要包含哪些内容?

执业证书编号：S0740525060003 2025 年以来，债券市场走出了“山”字走势，在这个过程中各类元故事交替吸引市场的从“资产荒开门红”，到“存款荒负债荒”，百年之未有大变局的“东升西落”，“美核心数据:图表 10： CPI 和核心 CPI 当月同比（%） ...............................................................8;1.75%的中枢，在做上下 10BP 的超窄幅震荡运行，5BP 的行情可以成为“爆 T”的史诗;权重，还是地产本身波动率对 GDP 波动的贡献，都逐年下降，地产正在回归 2003。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 32。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、债市、债券市场等议题。