债券量化系列：量化择时信号的选择与合成-250825-民生证券

2025-08债券期货15📊 主要包括机构交易和基金免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 最终我们构建的均权策略组合 22 年以来的年化收益为 5.1%，最大回撤-
0.5%，业绩基准年化收益率 2.5%，最大回撤-1.1%。
快逐渐转为平稳增长，债市收益率也呈现显著的趋势下行特征，从长债基准的 10
最终我们构建的均权策略组合有 69%的区间看多，有 31%的区间看
空，22 年以来的年化收益为 5.1%，最大回撤-0.5%，业绩基准年化收益率 2.5%，
🏷️ 核心议题: #债券#国债#利率债#信用债

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报告摘要

最终我们构建的均权策略组合 22 年以来的年化收益为 5.1%，最大回撤- 0.5%，业绩基准年化收益率 2.5%，最大回撤-1.1%。模型综述：本文整理了我们从不同角度回测后得到的有效择时信号，并通过

📋 核心要点(部分)

1 基于不同角度构建差异性信号
3 个结合非传统量价数据构造的信号，信号整合方式上我们测试了 3 类信号整合
1.1 量价类信号
由于债市的趋势性特征决定的。
增长，债市收益率也呈现显著的趋势下行特征，从长债基准的 10 年国债收益率来
走势，因此基于债市的趋势性特征构造的信号能取得较好的表现
1.1.1 分位数模型
因此使用滚动分位数可以对数据进行有效的清洗，比如在近年的下行趋势中，如果

❓ 常见问题

《债券量化系列：量化择时信号的选择与合成-250825-民生证券》主要包含哪些内容?

最终我们构建的均权策略组合 22 年以来的年化收益为 5.1%，最大回撤- 0.5%，业绩基准年化收益率 2.5%，最大回撤-1.1%。模型综述：本文整理了我们从不同角度回测后得到的有效择时信号，并通过核心数据:最终我们构建的均权策略组合 22 年以来的年化收益为 5.1%，最大回撤-;0.5%，业绩基准年化收益率 2.5%，最大回撤-1.1%。;快逐渐转为平稳增长，债市收益率也呈现显著的趋势下行特征，从长债基准的 10。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由主要包括机构交易和基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 15。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。