债市策略思考：债市波动收敛再均衡-250809-浙商证券

2025-08债券期货11免费

📄 文件全名: 《债市策略思考：债市波动收敛再均衡-250809-浙商证券-11页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 年国债利率核心波动区间为 1.68%-1.75%。
系下移，依然对于老券构成小幅利好，部分债券征收增值税的影响预计平稳落地。
前期 10 年国债收盘利率上行到 1.75%附近时以银行和保险为代表的配置盘大举入
交易和风险偏好系统性抬升的扰动，利率运行区间系统性上移，目前 1.65%-1.68%
图 4： CPI 分项环比变动 ................................................................................................................................................................ 6
🏷️ 核心议题: #债券#国债#债市#债券市场

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报告摘要

我们认为债市重回震荡，部分多空消息暂时脱敏，纯债投资或可暂时以持有为主，10 年国债利率核心波动区间为 1.68%-1.75%。执业证书号：S1230523080005

📋 核心要点(部分)

分析师：覃汉
分析师：沈聂萍
1 《小幅看多，相机抉择》
2025.08.09
2 《部分债券恢复征税对国债期
8 月债市短暂进入政策及消息面平静期，地产限购放开等政策可能驱动小幅调整，
7 月 PPI 数据较弱，在需求暂时缺位的背景下，上游大宗商品涨价向中下游制造

❓ 常见问题

《债市策略思考：债市波动收敛再均衡-250809-浙商证券》主要包含哪些内容?

我们认为债市重回震荡，部分多空消息暂时脱敏，纯债投资或可暂时以持有为主，10 年国债利率核心波动区间为 1.68%-1.75%。执业证书号：S1230523080005核心数据:年国债利率核心波动区间为 1.68%-1.75%。;系下移，依然对于老券构成小幅利好，部分债券征收增值税的影响预计平稳落地。;前期 10 年国债收盘利率上行到 1.75%附近时以银行和保险为代表的配置盘大举入。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、债市、债券市场等议题。