【债券深度报告】日历看债系列之四：债市春夏秋冬，季节性如何影响市场？-250904-华创证券

2025-09债券期货20免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 【华创固收】震荡市场中债基如何挖掘α收益？
年末市场对下一年的降息预期多会升温，近年 12 月中央经济工作会议定
低，划分全年债市运行的顺风期和逆风期，并具体分析了四个阶段下，核心
二是比较所处市场环境与季节性因素的相同点和不同点，从
🏷️ 核心议题: #债券#国债#可转债#债市

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报告摘要

2019 年以来，债市季节性效应愈渐突出，季节性规律对于把握收益率走势、按 10 年期国债收益率看，2019-2024 年期间，债市胜率分基本面、资金面、机构行为均存在日历效应，这些因素的共同作用形成了债市

📋 核心要点(部分)

一、为什么关注债市季节性？
3、机构行为：关注负债驱动和监管考核下的机构行为变化 ................................. 8
二、债市春夏秋冬：不同阶段下，债市交易什么主线？
三、超季节性：哪些因素或引发债市偏离季节性？

❓ 常见问题

《【债券深度报告】日历看债系列之四：债市春夏秋冬，季节性如何影响市场？-250904-华创证券》主要包含哪些内容?

2019 年以来，债市季节性效应愈渐突出，季节性规律对于把握收益率走势、按 10 年期国债收益率看，2019-2024 年期间，债市胜率分基本面、资金面、机构行为均存在日历效应，这些因素的共同作用形成了债市核心数据:【华创固收】震荡市场中债基如何挖掘α收益？;年末市场对下一年的降息预期多会升温，近年 12 月中央经济工作会议定;低，划分全年债市运行的顺风期和逆风期，并具体分析了四个阶段下，核心。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 20。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、可转债、债市等议题。