【债券深度报告】从2025Q3前五大持仓看债基信用策略：债基三季度在哪些品种避险？-251113-华创证券

2025-11债券期货18📊 纯债基金免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 债基持仓信用债规模及占比均下降，但重仓信用债占比小幅提
基信用债持仓规模及占比有所下降，重仓规模下降但占比上升。
三季度债基回报率中枢较二季度有所下降，债基前五大持仓债券最高估值收
1、估值收益率 2%以下区间：国股行、优质城商行为主。
布在 1.7%-1.8%区间，该类债券基本无违约风险，可作为底仓进行参与。
🏷️ 核心议题: #债券#国债#利率债#信用债

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报告摘要

——从 2025Q3 前五大持仓看债基信用策略三季度债基回报率中枢较二季度有所下降，债基前五大持仓债券最高估值收益率与其近 3 月回报率由正相关转为负相关，主要系三季度长久期品种以及

📋 核心要点(部分)

3、估值收益率 2.3%-2.5%区间 .....................

❓ 常见问题

《【债券深度报告】从2025Q3前五大持仓看债基信用策略：债基三季度在哪些品种避险？-251113-华创证券》主要包含哪些内容?

——从 2025Q3 前五大持仓看债基信用策略三季度债基回报率中枢较二季度有所下降，债基前五大持仓债券最高估值收益率与其近 3 月回报率由正相关转为负相关，主要系三季度长久期品种以及核心数据:债基持仓信用债规模及占比均下降，但重仓信用债占比小幅提;基信用债持仓规模及占比有所下降，重仓规模下降但占比上升。;三季度债基回报率中枢较二季度有所下降，债基前五大持仓债券最高估值收。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由纯债基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。