25Q3半导体行业业绩总结及展望：AI驱动业绩高增，国产替代构筑成长主线-251106-天风证券

报告摘要

25Q3 半导体业绩总结及展望：AI 驱动业绩高增，国产替代构筑成长主线 2025 年 第三季度， A 股电子行业以 25.53%的 配置比例继续稳居全市场第一大重仓行业，持仓比例环比显著上 升 6.86 个百分 从持仓结构来看，资金持续向各细分领域龙头及国产替代核心标的集中，中芯国际、立讯精密、工

📋 核心要点(部分)

1. 2025 年 11 月 06 日
2. 25Q3 半导体业绩总结及展望：AI 驱动业绩高增，国产替代构筑成长主线
3. 2025 年 第三季度， A 股电子行业以 25.53%的 配置比例继续稳居全市场第一大重仓行业，持仓比例环比显著上 升 6.86 个百分
4. 2025 年 第三季度业绩全面向好，结构性增长趋 势延续。
5. 2025 年第三季度，A 股半导体板块整体营收达 1570.74 亿元，归母净
6. 35.01%，模拟芯片设计归母净利润增幅高达 1422.73%，半导体设备和集成电路封测保持强劲增长势头。
7. 产能利用率达 85%-95%，尽管预计四季度急单节奏有所放缓，但 10 月份订单预测仍呈"上升"趋势
8. 2.5D/3D 封装、HBM 相关封装技术持续突破，契合 AI 芯片与算力需求快速增长。