美股云计算和互联网行业巨头25Q3总结：AI云竞争阵营分化-251103-申万宏源

2025-11云计算24免费

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🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: 前期多轮融资，各自拥有其部分股权，并成为其AI云服务的核心提供商，将明确受益其算力需求增长。
从本季度云增长来看：谷歌云：营收进一步加速，后续增长动能仍足。
本季度营收152亿美元(YoY+33.5%)，TPU对外供应
+Anthropic需求拉动增长进一步加速，谷歌已在25年10月宣布签订1GW容量约百万卡TPU芯片租赁协议。
FY26Q1 增速与指引持平（ YoY+39% ）， Q2 的增速指引回落至 37% 。
🏷️ 核心议题: #云计算#云服务

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报告摘要

从本季度云增长来看：谷歌云：营收进一步加速，后续增长动能仍足。本季度营收152亿美元(YoY+33.5%)，TPU对外供应 +Anthropic需求拉动增长进一步加速，谷歌已在25年10月宣布签订1GW容量约百万卡TPU芯片租赁协议。

📋 核心要点(部分)

证券分析师：
2025.11.03
1. 云厂25Q3：竞争阵营分化，关注
2. 重点公司梳理：谷歌、亚马逊超预期，
3. 重点公司估值表

❓ 常见问题

《美股云计算和互联网行业巨头25Q3总结：AI云竞争阵营分化-251103-申万宏源》主要包含哪些内容?

从本季度云增长来看：谷歌云：营收进一步加速，后续增长动能仍足。本季度营收152亿美元(YoY+33.5%)，TPU对外供应 +Anthropic需求拉动增长进一步加速，谷歌已在25年10月宣布签订1GW容量约百万卡TPU芯片租赁协议。核心数据:前期多轮融资，各自拥有其部分股权，并成为其AI云服务的核心提供商，将明确受益其算力需求增长。;从本季度云增长来看：谷歌云：营收进一步加速，后续增长动能仍足。;本季度营收152亿美元(YoY+33.5%)，TPU对外供应。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 24。

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这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了云计算、云服务等议题。