固定收益专题报告：二季度信用债配置价值显现，优选中高等级｜海通证券

报告摘要

2018年二季度信用债市场迎来配置窗口期，信用利差高位回落，套息空间处于历史高位。本报告由海通证券发布，核心观点：信用债配置价值显现，优质债权长期稀缺，建议挖掘高等级机会并适当拉长久期。报告详细分析了信用利差走势、贷款利率倒逼机制、等级间利差分化等关键数据，并提示城投债与房地产债风险。适合债券投资者、固定收益研究员、金融机构资产配置人员、风险管理从业者及金融行业分析师阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 信用债配置价值显现
2. 挖掘中高等级机会
3. 信用分化择优配置
4. 城投刚兑难保
5. 地产龙头分化