汇丰银行印度汽车零部件行业报告：3QFY17商用车与两轮车疲软影响盈利

报告摘要

汇丰银行发布印度汽车零部件行业3QFY17预览报告，指出商用车（CV）和两轮车（2W）板块面临逆风，而拖拉机领域表现强劲。报告聚焦两大龙头公司Bosch和SKF India：Bosch受益于拖拉机垄断地位，但重型商用车和柴油车销量下滑拖累盈利，预计营收增长7%，PAT达24亿卢比；SKF India约50%收入来自两轮车，受废钞令影响，预计PAT为5亿卢比，EBITDA利润率降至11.6%。报告包含详细财务预测、估值及目标价（SKF India买入目标价1720卢比，Bosch持有目标价23000卢比）。适合汽车零部件投资者、行业分析师及关注印度市场的机构。

📋 核心要点(部分)

1. 3QFY17预览：CV和2W疲软影响盈利
2. 收入驱动因素分析
3. Bosch季度对比表
4. SKF India季度对比表
5. 覆盖范围估值总结