利率衍生品月报：如何判断跨期价差走势？-251203-华泰证券
2025 年 12 月 03 日│中国内地 SAC No. S0570518110002 根据理论公式推导，跨期价差取决于 CTD 券票面利率、CTD 券全价和 3 个
报告摘要
2025 年 12 月 03 日│中国内地 SAC No. S0570518110002 根据理论公式推导，跨期价差取决于 CTD 券票面利率、CTD 券全价和 3 个
核心要点
- 000 华泰研究
- 2025 年 12 月 03 日│中国内地
- 000 IRR 较低时，空头主
- 0000 导移仓，跨期价差收窄。
- 11 月，央行买债落地，公募新规预期反复，债基遭遇赎回，国债期货震荡
- 000 喜忧参半，股市震荡休整，
- 0000 持平稳偏松，债市也未脱离震荡格局，IRS
- 0000 方向/套保策略空间均有限。
报告信息
- 文件全名
- 《利率衍生品月报：如何判断跨期价差走势？-251203-华泰证券-20页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 0000 端则预计继续震荡，曲线预计小幅陡峭化，但空间不大，因此暂不推荐。
- 考虑到年内宽货币刺激概率不高，资金面预计维
- 基差策略：存单利率预计低位震荡，做空性价比短期不高 .................................................................................16
- 核心议题
常见问题
《利率衍生品月报：如何判断跨期价差走势？-251203-华泰证券》主要包含哪些内容?
2025 年 12 月 03 日│中国内地 SAC No. S0570518110002 根据理论公式推导，跨期价差取决于 CTD 券票面利率、CTD 券全价和 3 个核心数据:0000 端则预计继续震荡，曲线预计小幅陡峭化，但空间不大，因此暂不推荐。;考虑到年内宽货币刺激概率不高，资金面预计维;基差策略：存单利率预计低位震荡，做空性价比短期不高 .................................................................................16。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由华泰证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 20 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了国债、债市、期货市场等议题。
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