聚焦2025Q4基金持有可转债行为分析:基金持有转债规模下降,有色金属行业转债被减持较多。估值水平方面,2025年 9 月 30 日转股溢价率 44.73%,12 月 31 日为 46.57%,增长 1.84 个百分点。截至 2025 年第四季度末,转债市场余额为 5529.99 亿元,较上季度末下降 555.51 亿元,新发行转债规模合计 150.35 亿元,转债存量规模较上季度末进一步下降。2025 年第四季度末基金持有转债规模为 3082.56 亿元,较上季度末减持转债 83.62 亿元,环比下降 2.64%。
聚焦2025Q4基金持有可转债行为分析:基金持有转债规模下降,有色金属行业转债被减持较多。估值水平方面,2025年 9 月 30 日转股溢价率 44.73%,12 月 31 日为 46.57%,增长 1.84 个百分点。截至 2025 年第四季度末,转债市场余额为 5529.99 亿元,较上季度末下降 555.51 亿元,新发行转债规模合计 150.35 亿元,转债存量规模较上季度末进一步下降。2025 年第四季度末基金持有转债规模为 3082.56 亿元,较上季度末减持转债 83.62 亿元,环比下降 2.64%。
聚焦2025Q4基金持有可转债行为分析:基金持有转债规模下降,有色金属行业转债被减持较多。估值水平方面,2025年 9 月 30 日转股溢价率 44.73%,12 月 31 日为 46.57%,增长 1.84 个百分点。截至 2025 年第四季度末,转债市场余额为 5529.99 亿元,较上季度末下降 555.51 亿元,新发行转债规模合计 150.35 亿元,转债存量规模较上季度末进一步下降。2025 年第四季度末基金持有转债规模为 3082.56 亿元,较上季度末减持转债 83.62 亿元,环比下降 2.64%。核心数据:估值水平方面,2025年 9 月 30 日转股溢价率 44.73%,12 月 31 日为 46.57%,增长 1.84 个百分点;截至 2025 年第四季度末,转债市场余额为 5529.99 亿元,较上季度末下降 555.51 亿元,新发行转债规模合计 150.35 亿元,转债存量规模较上季度末进一步下降;2025 年第四季度末基金持有转债规模为 3082.56 亿元,较上季度末减持转债 83.62 亿元,环比下降 2.64%。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了可转债、基金、有色、金属等议题。