聚焦2026年Q1可转债投资策略:淡化仓位择时,深挖板块个券。策略角度:一级债基类含权资产必须配置转债的固收+组合:(1)低价转债【价格后30%】的中位数在125元左右,按照强赎价格来算,预计还有5~10元空间,预计回报在4%~8%左右,按照配置仓位10%来测算,可以增强40~80个bp,配置性价比较高。(2)高价转债【前30%】价格中位数在176元左右,假设一次30元左右的波段,预计回报在17%左右,按照配置5~10%来测算,可以增强个85~170个bp,低价转债和低价转债合计可以增强125~250个bp。二级债基类含权资产股票和转债可选的固收+组合:弹性仓位配置转债性价比较低,股票性价比更优;但是如果需要继续提升组合弹性,可以配置低价转债【后30%】。
聚焦2026年Q1可转债投资策略:淡化仓位择时,深挖板块个券。策略角度:一级债基类含权资产必须配置转债的固收+组合:(1)低价转债【价格后30%】的中位数在125元左右,按照强赎价格来算,预计还有5~10元空间,预计回报在4%~8%左右,按照配置仓位10%来测算,可以增强40~80个bp,配置性价比较高。(2)高价转债【前30%】价格中位数在176元左右,假设一次30元左右的波段,预计回报在17%左右,按照配置5~10%来测算,可以增强个85~170个bp,低价转债和低价转债合计可以增强125~250个bp。二级债基类含权资产股票和转债可选的固收+组合:弹性仓位配置转债性价比较低,股票性价比更优;但是如果需要继续提升组合弹性,可以配置低价转债【后30%】。
聚焦2026年Q1可转债投资策略:淡化仓位择时,深挖板块个券。策略角度:一级债基类含权资产必须配置转债的固收+组合:(1)低价转债【价格后30%】的中位数在125元左右,按照强赎价格来算,预计还有5~10元空间,预计回报在4%~8%左右,按照配置仓位10%来测算,可以增强40~80个bp,配置性价比较高。(2)高价转债【前30%】价格中位数在176元左右,假设一次30元左右的波段,预计回报在17%左右,按照配置5~10%来测算,可以增强个85~170个bp,低价转债和低价转债合计可以增强125~250个bp。二级债基类含权资产股票和转债可选的固收+组合:弹性仓位配置转债性价比较低,股票性价比更优;但是如果需要继续提升组合弹性,可以配置低价转债【后30%】。核心数据:策略角度:一级债基类含权资产必须配置转债的固收+组合:(1)低价转债【价格后30%】的中位数在125元左右,按照强赎价格来算,预计还有5~10元空间,预计回报在4%~8%左右,按照配置仓位10%来测算,可以增强40~80个bp,配置性价比较高;(2)高价转债【前30%】价格中位数在176元左右,假设一次30元左右的波段,预计回报在17%左右,按照配置5~10%来测算,可以增强个85~170个bp,低价转债和低价转债合计可以增强125~250个bp。
覆盖 2026 年,全文约 41。
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重点分析了投资策略、可转债、2026年Q1可转债投资策略、淡化仓位择时等议题。