聚焦中长期纯债基金四季报分析:业绩有所回暖,负久期策略助力风险对冲。大类资产配置:2025 年四季度债券资产依旧占据最高的比重 97.1% ,占比较上季度回升 0.1%;银行存款占 1.2%,环比上季度增加了 0.3%;买入返售资产和其他资产分别占总资产的 1.5% 和 0.1% ,占比分别较上季度变化 -0.4%和 0.0%券种配置:截至 2025 年四季度末,中长期纯债基金主要持仓债券类型为利率债 、金融债( 剔除政金 )和企业发行的债券 , 分别占债券总资产 的47.0% 、 21.4% 和 28.1%,另外同业存单、资产支持证券和其他债券分别占总资产的 1.8%、 0.2%和 1.5%。
聚焦中长期纯债基金四季报分析:业绩有所回暖,负久期策略助力风险对冲。大类资产配置:2025 年四季度债券资产依旧占据最高的比重 97.1% ,占比较上季度回升 0.1%;银行存款占 1.2%,环比上季度增加了 0.3%;买入返售资产和其他资产分别占总资产的 1.5% 和 0.1% ,占比分别较上季度变化 -0.4%和 0.0%券种配置:截至 2025 年四季度末,中长期纯债基金主要持仓债券类型为利率债 、金融债( 剔除政金 )和企业发行的债券 , 分别占债券总资产 的47.0% 、 21.4% 和 28.1%,另外同业存单、资产支持证券和其他债券分别占总资产的 1.8%、 0.2%和 1.5%。
聚焦中长期纯债基金四季报分析:业绩有所回暖,负久期策略助力风险对冲。大类资产配置:2025 年四季度债券资产依旧占据最高的比重 97.1% ,占比较上季度回升 0.1%;银行存款占 1.2%,环比上季度增加了 0.3%;买入返售资产和其他资产分别占总资产的 1.5% 和 0.1% ,占比分别较上季度变化 -0.4%和 0.0%券种配置:截至 2025 年四季度末,中长期纯债基金主要持仓债券类型为利率债 、金融债( 剔除政金 )和企业发行的债券 , 分别占债券总资产 的47.0% 、 21.4% 和 28.1%,另外同业存单、资产支持证券和其他债券分别占总资产的 1.8%、 0.2%和 1.5%。核心数据:大类资产配置:2025 年四季度债券资产依旧占据最高的比重 97.1% ,占比较上季度回升 0.1%;银行存款占 1.2%,环比上季度增加了 0.3%;《固收+系列报告之九-公募 REITs2026 年投资展望:攻守之道与价值掘金》 —— 2025-12-30债基个数:按照 Wind 的基金最新分类标准,截至 2025 年四季度末,发行在外的中长期纯债基金共有 2,112 只 ,数量占据全基金市场的 15.5%。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、债基、基金、债券等议题。