聚焦医疗生物行业从爱舍伦看低值耗材企业国际化路径:专精医用敷料,优质大客户驱动营收高增。24年公司营收利润增速均拐点向上,24年/25Q3末营收分别同比+20.4%/+42.8%,归母净利分别同比+20.5%/+27.5%。对比美国等成熟市场,国内人均医疗支出占GDP比重仍有提升空间(2024年中美人均医疗支出占GDP比例分别为:6.7%、17.3%),将带动医用耗材增长;投资分析意见:国际一线品牌加码国际业务,合作代工厂有望分享客户市场扩张红利,建议关注与大客户绑定深入,能够持续技术创新和响应客户产能需要的本土制造商,爱舍伦等。
聚焦医疗生物行业从爱舍伦看低值耗材企业国际化路径:专精医用敷料,优质大客户驱动营收高增。24年公司营收利润增速均拐点向上,24年/25Q3末营收分别同比+20.4%/+42.8%,归母净利分别同比+20.5%/+27.5%。对比美国等成熟市场,国内人均医疗支出占GDP比重仍有提升空间(2024年中美人均医疗支出占GDP比例分别为:6.7%、17.3%),将带动医用耗材增长;投资分析意见:国际一线品牌加码国际业务,合作代工厂有望分享客户市场扩张红利,建议关注与大客户绑定深入,能够持续技术创新和响应客户产能需要的本土制造商,爱舍伦等。
聚焦医疗生物行业从爱舍伦看低值耗材企业国际化路径:专精医用敷料,优质大客户驱动营收高增。24年公司营收利润增速均拐点向上,24年/25Q3末营收分别同比+20.4%/+42.8%,归母净利分别同比+20.5%/+27.5%。对比美国等成熟市场,国内人均医疗支出占GDP比重仍有提升空间(2024年中美人均医疗支出占GDP比例分别为:6.7%、17.3%),将带动医用耗材增长;投资分析意见:国际一线品牌加码国际业务,合作代工厂有望分享客户市场扩张红利,建议关注与大客户绑定深入,能够持续技术创新和响应客户产能需要的本土制造商,爱舍伦等。核心数据:24年公司营收利润增速均拐点向上,24年/25Q3末营收分别同比+20.4%/+42.8%,归母净利分别同比+20.5%/+27.5%;对比美国等成熟市场,国内人均医疗支出占GDP比重仍有提升空间(2024年中美人均医疗支出占GDP比例分别为:6.7%、17.3%),将带动医用耗材增长;22-24年第一大客户Medline集团收入占比均超70%。
覆盖 2026 年,全文共 34 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了国际化、医疗等议题。