聚焦皖仪科技(688600)精密科学仪器专精者,切入核聚变+医疗仪器持续外拓。4)老龄化趋势下医疗仪器及解决方案市场持续发展 :老龄化趋势下手术量提升及微创外科手术渗透率提升带动外科手术器械市场持续增长,随集采政策推动及国产品牌技术进步有望带动国产厂商空间扩容。行业与市场风险,公司经营及经销商风险,出口风险及汇率波动风险,固定成本逐步提升风险,台风等自然灾害风险,外部环境变化带来的不确定性风险,产品研发风险,产能扩张不及预期风险,业务扩张不及预期风险,应收账款回收不及时导致坏账风险,存货跌价风险,部分原材料供应及价格波动风险,下游需求不及预期风险,市场竞争加剧风险,投资收益波动风险,核心技术人员流动风险,研究数据更新不及时,不能及时显示企业变动风险等。
聚焦皖仪科技(688600)精密科学仪器专精者,切入核聚变+医疗仪器持续外拓。4)老龄化趋势下医疗仪器及解决方案市场持续发展 :老龄化趋势下手术量提升及微创外科手术渗透率提升带动外科手术器械市场持续增长,随集采政策推动及国产品牌技术进步有望带动国产厂商空间扩容。行业与市场风险,公司经营及经销商风险,出口风险及汇率波动风险,固定成本逐步提升风险,台风等自然灾害风险,外部环境变化带来的不确定性风险,产品研发风险,产能扩张不及预期风险,业务扩张不及预期风险,应收账款回收不及时导致坏账风险,存货跌价风险,部分原材料供应及价格波动风险,下游需求不及预期风险,市场竞争加剧风险,投资收益波动风险,核心技术人员流动风险,研究数据更新不及时,不能及时显示企业变动风险等。
聚焦皖仪科技(688600)精密科学仪器专精者,切入核聚变+医疗仪器持续外拓。4)老龄化趋势下医疗仪器及解决方案市场持续发展 :老龄化趋势下手术量提升及微创外科手术渗透率提升带动外科手术器械市场持续增长,随集采政策推动及国产品牌技术进步有望带动国产厂商空间扩容。行业与市场风险,公司经营及经销商风险,出口风险及汇率波动风险,固定成本逐步提升风险,台风等自然灾害风险,外部环境变化带来的不确定性风险,产品研发风险,产能扩张不及预期风险,业务扩张不及预期风险,应收账款回收不及时导致坏账风险,存货跌价风险,部分原材料供应及价格波动风险,下游需求不及预期风险,市场竞争加剧风险,投资收益波动风险,核心技术人员流动风险,研究数据更新不及时,不能及时显示企业变动风险等。核心数据:把握国产替代机遇以多元化布局切入不同下游实现快速增长, 2025H 1营收达 0.26 亿元同比 +43.8%;我们预测公司 2025-2027 年营业收入分别为 8.65/10.24/12.1 亿元,归母净利润分别为 0.57/0.82/1.14 亿元,以当前总股本计算的 EPS 为0.42/0.61/0.85 元;公司当前股价对 2025-2027 年预测 EPS 的 PE 倍数分别为 65/45/32.4 倍。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了医疗、利率、激励、皖仪科技等议题。