聚焦固收+系列之十一:公募基金国债期货持仓全景,空头主导与负久期基金图鉴。2025 年四季度末,持有国债期货的公募固收+产品共有 113 只,合计持有 9,081 手合约,其中多单 3,015 手(占全市场多单 0.5%),空单 6,066 手(占全市场空单 0.9%)。这些基金持有的多头合约市值约 34 亿,空头合约市值约 68 亿,空头持仓期货市值总体大于多头。2025 年四季度,58.4%的基金仅持有单一期限品种的国债期货合约,其中多头 24 只、空头 42只,远高于跨品种或跨期持仓基金数量;跨品种、跨期限及两者结合的持仓基金占比 36.2%。
聚焦固收+系列之十一:公募基金国债期货持仓全景,空头主导与负久期基金图鉴。2025 年四季度末,持有国债期货的公募固收+产品共有 113 只,合计持有 9,081 手合约,其中多单 3,015 手(占全市场多单 0.5%),空单 6,066 手(占全市场空单 0.9%)。这些基金持有的多头合约市值约 34 亿,空头合约市值约 68 亿,空头持仓期货市值总体大于多头。2025 年四季度,58.4%的基金仅持有单一期限品种的国债期货合约,其中多头 24 只、空头 42只,远高于跨品种或跨期持仓基金数量;跨品种、跨期限及两者结合的持仓基金占比 36.2%。
聚焦固收+系列之十一:公募基金国债期货持仓全景,空头主导与负久期基金图鉴。2025 年四季度末,持有国债期货的公募固收+产品共有 113 只,合计持有 9,081 手合约,其中多单 3,015 手(占全市场多单 0.5%),空单 6,066 手(占全市场空单 0.9%)。这些基金持有的多头合约市值约 34 亿,空头合约市值约 68 亿,空头持仓期货市值总体大于多头。2025 年四季度,58.4%的基金仅持有单一期限品种的国债期货合约,其中多头 24 只、空头 42只,远高于跨品种或跨期持仓基金数量;跨品种、跨期限及两者结合的持仓基金占比 36.2%。核心数据:2025 年四季度末,持有国债期货的公募固收+产品共有 113 只,合计持有 9,081 手合约,其中多单 3,015 手(占全市场多单 0.5%),空单 6,066 手(占全市场空单 0.9%);这些基金持有的多头合约市值约 34 亿,空头合约市值约 68 亿,空头持仓期货市值总体大于多头;2025 年四季度,58.4%的基金仅持有单一期限品种的国债期货合约,其中多头 24 只、空头 42只,远高于跨品种或跨期持仓基金数量。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、公募、固收、国债等议题。