聚焦大类资产月度策略(2026.1):股汇共鸣迎暖春,债市避锋待转机。政策与供给来看,中央提前下达首批超长期特别国债资金计划,支持消费品以旧换新,财政发力节奏前移;同时财政部明确 2026 年扩大财政支出盘子,显示稳增长更加依赖财政政策。定量配置模型对下一阶段国内资产的配置建议为:积极配置假设下:股票、债券、原油、黄金分别为 30%、70%、0%、0%;随着新能源车渗透率提升、电网升级以及储能需求爆发,对铜、锂、镍等战略矿产形成持续刚性需求。
聚焦大类资产月度策略(2026.1):股汇共鸣迎暖春,债市避锋待转机。政策与供给来看,中央提前下达首批超长期特别国债资金计划,支持消费品以旧换新,财政发力节奏前移;同时财政部明确 2026 年扩大财政支出盘子,显示稳增长更加依赖财政政策。定量配置模型对下一阶段国内资产的配置建议为:积极配置假设下:股票、债券、原油、黄金分别为 30%、70%、0%、0%;随着新能源车渗透率提升、电网升级以及储能需求爆发,对铜、锂、镍等战略矿产形成持续刚性需求。
聚焦大类资产月度策略(2026.1):股汇共鸣迎暖春,债市避锋待转机。政策与供给来看,中央提前下达首批超长期特别国债资金计划,支持消费品以旧换新,财政发力节奏前移;同时财政部明确 2026 年扩大财政支出盘子,显示稳增长更加依赖财政政策。定量配置模型对下一阶段国内资产的配置建议为:积极配置假设下:股票、债券、原油、黄金分别为 30%、70%、0%、0%;随着新能源车渗透率提升、电网升级以及储能需求爆发,对铜、锂、镍等战略矿产形成持续刚性需求。核心数据:定量配置模型对下一阶段国内资产的配置建议为:积极配置假设下:股票、债券、原油、黄金分别为 30%、70%、0%、0%;信用方面,11 月我国新增社融 24888 亿元,高于万得一致调查值(20191 亿元);其中新增人民币贷款 3900 亿元,低于万得一致调查值(5043 亿元)。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、大类资产月度策略等议题。