2017华泰证券环保限产投资机会深度研究｜全行业解析

报告摘要

环保限产政策坚决执行，行业产能出清加速，投资机会凸显。本报告由华泰证券宏观、策略、环保、有色、化工、轻工、建材、农业等多行业首席分析师联合撰写，从宏观视角解析环保坚决执行的原因，策略层面建议配置'金色化工'（稀有金属、电解铝、化学原料、工程机械、银行），并逐行业分析影响：有色铝受益最为明显，行业向上周期预计2年以上；化工农药、染料等涨价态势明显；轻工箱板瓦楞纸龙头受益；水泥区域龙头受益于取暖季限产带来的熟料缺口。报告包含具体标的如云铝股份、万华化学、华新水泥等。适合投资者、行业分析师、企业管理者把握环保限产带来的结构性机会。

📋 报告目录

1. 宏观：环保为什么会坚决执行
2. 策略：产能出清下把握环保限产投资机会
3. 环保：环保影响远超供改
4. 有色：行业向上重点看铝
5. 化工：优质企业受益涨价
6. 轻工：箱板瓦楞纸龙头受益
7. 建材：看好区域水泥龙头
8. 农业：环保冲击有限