聚焦美的集团(000333)2B业务再进一步,收购锐珂医疗国际业务。3)美的 2B 业务营收占比持续提升, 从 2020 年 18.5%提升至 2025H1 的 25.7%。2024 年以来铜价持续走高,铜占空调成本约 30%,随着铜价上涨,行业面临成本压力。投资建议:报告预计公司 2025-2027 年营业总收入分别为 4594/4915/5259 亿元,同比 +12.3%/+7%/+7% ,归母净利润 457/507/559 亿元,同比+18.5%/+11.1%/+10.3%,EPS 分别为 6.01/6.67/7.36 元每股,当前股价对应P/E 为 13.1/11.8/10.7 倍,维持“推荐”评级。
聚焦美的集团(000333)2B业务再进一步,收购锐珂医疗国际业务。3)美的 2B 业务营收占比持续提升, 从 2020 年 18.5%提升至 2025H1 的 25.7%。2024 年以来铜价持续走高,铜占空调成本约 30%,随着铜价上涨,行业面临成本压力。投资建议:报告预计公司 2025-2027 年营业总收入分别为 4594/4915/5259 亿元,同比 +12.3%/+7%/+7% ,归母净利润 457/507/559 亿元,同比+18.5%/+11.1%/+10.3%,EPS 分别为 6.01/6.67/7.36 元每股,当前股价对应P/E 为 13.1/11.8/10.7 倍,维持“推荐”评级。
聚焦美的集团(000333)2B业务再进一步,收购锐珂医疗国际业务。3)美的 2B 业务营收占比持续提升, 从 2020 年 18.5%提升至 2025H1 的 25.7%。2024 年以来铜价持续走高,铜占空调成本约 30%,随着铜价上涨,行业面临成本压力。投资建议:报告预计公司 2025-2027 年营业总收入分别为 4594/4915/5259 亿元,同比 +12.3%/+7%/+7% ,归母净利润 457/507/559 亿元,同比+18.5%/+11.1%/+10.3%,EPS 分别为 6.01/6.67/7.36 元每股,当前股价对应P/E 为 13.1/11.8/10.7 倍,维持“推荐”评级。核心数据:3)美的 2B 业务营收占比持续提升, 从 2020 年 18.5%提升至 2025H1 的 25.7%;2024 年以来铜价持续走高,铜占空调成本约 30%,随着铜价上涨,行业面临成本压力;投资建议:报告预计公司 2025-2027 年营业总收入分别为 4594/4915/5259 亿元,同比 +12.3%/+7%/+7% ,归母净利润 457/507/559 亿元,同比+18.5%/+11.1%/+10.3%,EPS 分别为 6.01/6.67/7.36 元每股,当前股价对应P/E 为 13.1/11.8/10.7 倍,维持“推荐”评级。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了医疗、财政、美的集团等议题。