聚焦超长信用债探微跟踪:超长信用债的配置窗口已现?。本周政府债券供给压力以及股市情绪回暖对长端利率构成持续扰动,超长信用债二级市场收益震荡格局延续,10年以上普信债品种平均成交收益率上行至 2.65%以上。年后超长信用债成交笔数回升至 350笔以上,一定程度上受周内“信用优于利率”的市场格局驱动,不过因信用中短端品种交易过于拥挤,资产配置部分转向长端。与二级市场成交表现对应,10年以上普信债 TKN占比读数回升至 60%,确定性的高票息吸引资金从波动更大的利率长债流向信用债。
聚焦超长信用债探微跟踪:超长信用债的配置窗口已现?。本周政府债券供给压力以及股市情绪回暖对长端利率构成持续扰动,超长信用债二级市场收益震荡格局延续,10年以上普信债品种平均成交收益率上行至 2.65%以上。年后超长信用债成交笔数回升至 350笔以上,一定程度上受周内“信用优于利率”的市场格局驱动,不过因信用中短端品种交易过于拥挤,资产配置部分转向长端。与二级市场成交表现对应,10年以上普信债 TKN占比读数回升至 60%,确定性的高票息吸引资金从波动更大的利率长债流向信用债。
聚焦超长信用债探微跟踪:超长信用债的配置窗口已现?。本周政府债券供给压力以及股市情绪回暖对长端利率构成持续扰动,超长信用债二级市场收益震荡格局延续,10年以上普信债品种平均成交收益率上行至 2.65%以上。年后超长信用债成交笔数回升至 350笔以上,一定程度上受周内“信用优于利率”的市场格局驱动,不过因信用中短端品种交易过于拥挤,资产配置部分转向长端。与二级市场成交表现对应,10年以上普信债 TKN占比读数回升至 60%,确定性的高票息吸引资金从波动更大的利率长债流向信用债。核心数据:本周政府债券供给压力以及股市情绪回暖对长端利率构成持续扰动,超长信用债二级市场收益震荡格局延续,10年以上普信债品种平均成交收益率上行至 2.65%以上;与二级市场成交表现对应,10年以上普信债 TKN占比读数回升至 60%,确定性的高票息吸引资金从波动更大的利率长债流向信用债;与上周相比,2.8%以上收益率的存量超长信用债只数增加至 174只。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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重点分析了信用债、超长信用债探微跟踪、超长信用债的配置窗口已现?等议题。