聚焦通信行业2026年度投资策略-聚焦AI:算力降本向光而行,应用落地网络先行。在这个过程中,我国的硅光 PIC 和 CW 光源成为 200G EML 的有力竞争者,报告认为国产 CW 光源在海外算力市场的突破,有望带动国产 100G/200G EML全面进入海外算力市场。报告认为 2026 年 Scale-UP 规模部署有望带来短距离 DAC、AEC 的需求增长,集群规模扩大在 Scale-out 层面带来 FR/LR/ER需求增长。把握中美算力建设的高景气环节:报告认为实现更高水平的人工智能,所需的计算量将继续保持指数级增长,直接转化为对 GPU 等硬件的海量需求和较高的电力消耗,并将推动 AI 产业从“轻资产软件业”向“重资产重工业”转型。
聚焦通信行业2026年度投资策略-聚焦AI:算力降本向光而行,应用落地网络先行。在这个过程中,我国的硅光 PIC 和 CW 光源成为 200G EML 的有力竞争者,报告认为国产 CW 光源在海外算力市场的突破,有望带动国产 100G/200G EML全面进入海外算力市场。报告认为 2026 年 Scale-UP 规模部署有望带来短距离 DAC、AEC 的需求增长,集群规模扩大在 Scale-out 层面带来 FR/LR/ER需求增长。把握中美算力建设的高景气环节:报告认为实现更高水平的人工智能,所需的计算量将继续保持指数级增长,直接转化为对 GPU 等硬件的海量需求和较高的电力消耗,并将推动 AI 产业从“轻资产软件业”向“重资产重工业”转型。
聚焦通信行业2026年度投资策略-聚焦AI:算力降本向光而行,应用落地网络先行。在这个过程中,我国的硅光 PIC 和 CW 光源成为 200G EML 的有力竞争者,报告认为国产 CW 光源在海外算力市场的突破,有望带动国产 100G/200G EML全面进入海外算力市场。报告认为 2026 年 Scale-UP 规模部署有望带来短距离 DAC、AEC 的需求增长,集群规模扩大在 Scale-out 层面带来 FR/LR/ER需求增长。把握中美算力建设的高景气环节:报告认为实现更高水平的人工智能,所需的计算量将继续保持指数级增长,直接转化为对 GPU 等硬件的海量需求和较高的电力消耗,并将推动 AI 产业从“轻资产软件业”向“重资产重工业”转型。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 57 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了投资策略、AI、算力、通信等议题。