聚焦通信行业月报:光模块上游关键物料供应持续紧张,AWS规模部署空芯光纤。截至 2025 年 11 月,三大运营商及中国广电 的 5G 移动电话用户占移动电话用户 的65.3%;11 月当月 DOU 达到 22.0GB/户·月,同比+15.1%;千兆及以上接入速率的固网宽 带接入用户占总用户数的 34.1%。25Q4 全球智能手机市场同比增长 4%,这一增长得益于季节性需求回升和库存管理改善,但是部分厂商开始受到零部件成本上升的影响。2025 年 1-12 月,我国光模块出口总额为 374.6 亿元,同比-15.6%;2025 年 12 月,湖北省出口额为 6.59 亿元,同比+122.8%;浙江省出口额为 1.94 亿元,同比+89.9%;上海市出口额为 1.36 亿元,同比+89.3%。
聚焦通信行业月报:光模块上游关键物料供应持续紧张,AWS规模部署空芯光纤。截至 2025 年 11 月,三大运营商及中国广电 的 5G 移动电话用户占移动电话用户 的65.3%;11 月当月 DOU 达到 22.0GB/户·月,同比+15.1%;千兆及以上接入速率的固网宽 带接入用户占总用户数的 34.1%。25Q4 全球智能手机市场同比增长 4%,这一增长得益于季节性需求回升和库存管理改善,但是部分厂商开始受到零部件成本上升的影响。2025 年 1-12 月,我国光模块出口总额为 374.6 亿元,同比-15.6%;2025 年 12 月,湖北省出口额为 6.59 亿元,同比+122.8%;浙江省出口额为 1.94 亿元,同比+89.9%;上海市出口额为 1.36 亿元,同比+89.3%。
聚焦通信行业月报:光模块上游关键物料供应持续紧张,AWS规模部署空芯光纤。截至 2025 年 11 月,三大运营商及中国广电 的 5G 移动电话用户占移动电话用户 的65.3%;11 月当月 DOU 达到 22.0GB/户·月,同比+15.1%;千兆及以上接入速率的固网宽 带接入用户占总用户数的 34.1%。25Q4 全球智能手机市场同比增长 4%,这一增长得益于季节性需求回升和库存管理改善,但是部分厂商开始受到零部件成本上升的影响。2025 年 1-12 月,我国光模块出口总额为 374.6 亿元,同比-15.6%;2025 年 12 月,湖北省出口额为 6.59 亿元,同比+122.8%;浙江省出口额为 1.94 亿元,同比+89.9%;上海市出口额为 1.36 亿元,同比+89.3%。核心数据:截至 2025 年 11 月,三大运营商及中国广电 的 5G 移动电话用户占移动电话用户 的65.3%;11 月当月 DOU 达到 22.0GB/户·月,同比+15.1%。
本报告由中原证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 43 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了光模块、光纤、通信、ETF等议题。