聚焦通信行业:阿里发布千问Agent更新,全栈能力有望成为AI+Agent决胜点。(1)阿里巴巴在其 FY26Q2 业绩电话会上表示,未来 3 年 3800 亿元 AI CapEx 的目标目前可能偏低,后续有望上修;(2)字节在 2025 年 12 月的原动力大会上表示,豆包 tokens 消耗数达每日 50 万亿,相对 2025 年 9 月的 30 万亿增长60%,相对 2024 年 12 月同比增长 1150%,报告认为,推理算力需求增长将持续驱动国内算力投资;(3)万国数据在 1 月 13 日的公告中表示将出售旗下 DayOne 3.85 亿美元股份,回笼资金将用于国内 AIDC投资,报告认为该举措意味着国内算力基础设施投资前沿依然乐观。
聚焦通信行业:阿里发布千问Agent更新,全栈能力有望成为AI+Agent决胜点。(1)阿里巴巴在其 FY26Q2 业绩电话会上表示,未来 3 年 3800 亿元 AI CapEx 的目标目前可能偏低,后续有望上修;(2)字节在 2025 年 12 月的原动力大会上表示,豆包 tokens 消耗数达每日 50 万亿,相对 2025 年 9 月的 30 万亿增长60%,相对 2024 年 12 月同比增长 1150%,报告认为,推理算力需求增长将持续驱动国内算力投资;(3)万国数据在 1 月 13 日的公告中表示将出售旗下 DayOne 3.85 亿美元股份,回笼资金将用于国内 AIDC投资,报告认为该举措意味着国内算力基础设施投资前沿依然乐观。
聚焦通信行业:阿里发布千问Agent更新,全栈能力有望成为AI+Agent决胜点。(1)阿里巴巴在其 FY26Q2 业绩电话会上表示,未来 3 年 3800 亿元 AI CapEx 的目标目前可能偏低,后续有望上修;(2)字节在 2025 年 12 月的原动力大会上表示,豆包 tokens 消耗数达每日 50 万亿,相对 2025 年 9 月的 30 万亿增长60%,相对 2024 年 12 月同比增长 1150%,报告认为,推理算力需求增长将持续驱动国内算力投资;(3)万国数据在 1 月 13 日的公告中表示将出售旗下 DayOne 3.85 亿美元股份,回笼资金将用于国内 AIDC投资,报告认为该举措意味着国内算力基础设施投资前沿依然乐观。核心数据:(2)字节在 2025 年 12 月的原动力大会上表示,豆包 tokens 消耗数达每日 50 万亿,相对 2025 年 9 月的 30 万亿增长60%,相对 2024 年 12 月同比增长 1150%,报告认为,推理算力需求增长将持续驱动国内算力投资。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、通信、通信行业等议题。