2018年4月24日，美国10年期国债收益率突破3%，中美利差压缩至60bp，低于历史均值。本报告由招商证券固收团队撰写，运用伯南克三因素分解法（短期实际利率、通胀预期、期限溢价）剖析美债上行驱动：前期由短期实际利率+通胀预期主导，2018年初转为期限溢价+通胀预期。报告进一步探讨中债是否跟随上行，通过逆周期因子分析央行汇率态度，并从中长期（经济周期、货币政策协同）和短期（市场情绪）两个维度研判中美债市联动逻辑。适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者及关注中美利率走势的决策者。
2018年4月24日，美国10年期国债收益率突破3%，中美利差压缩至60bp，低于历史均值。本报告由招商证券固收团队撰写，运用伯南克三因素分解法（短期实际利率、通胀预期、期限溢价）剖析美债上行驱动：前期由短期实际利率+通胀预期主导，2018年初转为期限溢价+通胀预期。报告进一步探讨中债是否跟随上行，通过逆周期因子分析央行汇率态度，并从中长期（经济周期、货币政策协同）和短期（市场情绪）两个维度研判中美债市联动逻辑。适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者及关注中美利率走势的决策者。
2018年4月24日，美国10年期国债收益率突破3%，中美利差压缩至60bp，低于历史均值。本报告由招商证券固收团队撰写，运用伯南克三因素分解法（短期实际利率、通胀预期、期限溢价）剖析美债上行驱动：前期由短期实际利率+通胀预期主导，2018年初转为期限溢价+通胀预期。报告进一步探讨中债是否跟随上行，通过逆周期因子分析央行汇率态度，并从中长期（经济周期、货币政策协同）和短期（市场情绪）两个维度研判中美债市联动逻辑。适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者及关注中美利率走势的决策者。核心数据:美债收益率触及3%;中美利差压缩至60bp;2015-2017均值99bp。
本报告由招商证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 10。
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适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者、利率决策者等读者参考。
重点分析了金融投资、美债破、中债何、债券等议题。