聚焦人形机器人行业2026年度策略:“以正和,以奇胜”,重视机器人规模化量产元年。2024年9.24以来人形机器人板块呈现单边上涨,小幅回调趋势,核心催化包括华为机器人入局,宇树登上春晚等等;展望26年,报告认为板块会逐步收敛,一方面特斯拉Optimus从实验室阶段正式走向量产,因此需要关注量产确定性标的,其次预期差报告认为来自于一些新技术方向(提升效能or大幅降本)。1)确定性方向建议关注:1TIER1:【三花智控】【拓普集团】;2丝杠:【恒立液压】【浙江荣泰】【新坐标】【五洲新春】;3谐波减速器:【绿的谐波】【斯菱智驱】2)技术变革&降本建议关注:1灵巧手&电子皮肤:【兆威机电】【汉威科技】【日盈电子】【征和工业】;2电机:【恒帅股份】【步科股份】;3轻量化:【恒勃股份】【星源卓镁】。
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本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 28。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了人形机器人等议题。