聚焦伟明环保(603568)境内业务维持稳健运行,印尼市场有望贡献边际增量。在 境内业务方面,伴随我国垃圾 处理需求增速的下降,公司 产能 增速同步放缓,报告认为后续运营业务利润增长或更多来 自存 量项目的盈利提升。我们 预计公司 2025~2027 年归母净利润分别为 28.63 亿元、35.44 亿元、37.58 亿元,对应 EPS 为 1.68、2.08 和 2.20 元/股 ,维持 公司“买入”评级。报告认为主 要系境内垃圾焚烧总产能已增长至较高水平,垃圾处理需求增 速放缓。
聚焦伟明环保(603568)境内业务维持稳健运行,印尼市场有望贡献边际增量。在 境内业务方面,伴随我国垃圾 处理需求增速的下降,公司 产能 增速同步放缓,报告认为后续运营业务利润增长或更多来 自存 量项目的盈利提升。我们 预计公司 2025~2027 年归母净利润分别为 28.63 亿元、35.44 亿元、37.58 亿元,对应 EPS 为 1.68、2.08 和 2.20 元/股 ,维持 公司“买入”评级。报告认为主 要系境内垃圾焚烧总产能已增长至较高水平,垃圾处理需求增 速放缓。
聚焦伟明环保(603568)境内业务维持稳健运行,印尼市场有望贡献边际增量。在 境内业务方面,伴随我国垃圾 处理需求增速的下降,公司 产能 增速同步放缓,报告认为后续运营业务利润增长或更多来 自存 量项目的盈利提升。我们 预计公司 2025~2027 年归母净利润分别为 28.63 亿元、35.44 亿元、37.58 亿元,对应 EPS 为 1.68、2.08 和 2.20 元/股 ,维持 公司“买入”评级。报告认为主 要系境内垃圾焚烧总产能已增长至较高水平,垃圾处理需求增 速放缓。核心数据:我们 预计公司 2025~2027 年归母净利润分别为 28.63 亿元、35.44 亿元、37.58 亿元,对应 EPS 为 1.68、2.08 和 2.20 元/股 ,维持 公司“买入”评级;境内垃圾焚烧增量有限,供热拓展有望增厚利润截至 2025年 9 月末,伟明环保在运项目达 56 个(昆山垃圾处理项目部分投运),较去年新增 1 个项目;假设吨垃圾可生产工业蒸汽 2 吨,外售价格为 220 元/吨(含增值税),则吨垃圾供热收入约为 389 元/吨(蒸汽只用于供热)。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了环保、伟明环保等议题。