聚焦汇聚科技(01729.HK)全球定制电线互连龙头,数通、汽车与医疗三线并进。在数通领域,随着光模块速率向800G/1.6T 演进及CPO 技术的推进,MPO 作为光通信中的核心连接元件,其市场规模快速增长,公司卡位谷歌等海外头部CSP 供应链,未来几年有望持续扩大业务规模,同时公司以 JDM/ODM 模式切入 AI 服务器、存储服务器及整机柜领域,打造新的成长曲线。投资建议:报告预计公司 2025 年-2027 年营业收入分别为 120.8 亿、170.6 亿和 190.6 亿港币,同比增长 63%、41%和 12%,对应归母净利润分别为 7.4 亿、13.2 亿和 17.4 亿港币,当下市值对应的 PE 分别为 41.1 倍、22.9倍和 17.5 倍,首次覆盖,给予买入评级。
聚焦汇聚科技(01729.HK)全球定制电线互连龙头,数通、汽车与医疗三线并进。在数通领域,随着光模块速率向800G/1.6T 演进及CPO 技术的推进,MPO 作为光通信中的核心连接元件,其市场规模快速增长,公司卡位谷歌等海外头部CSP 供应链,未来几年有望持续扩大业务规模,同时公司以 JDM/ODM 模式切入 AI 服务器、存储服务器及整机柜领域,打造新的成长曲线。投资建议:报告预计公司 2025 年-2027 年营业收入分别为 120.8 亿、170.6 亿和 190.6 亿港币,同比增长 63%、41%和 12%,对应归母净利润分别为 7.4 亿、13.2 亿和 17.4 亿港币,当下市值对应的 PE 分别为 41.1 倍、22.9倍和 17.5 倍,首次覆盖,给予买入评级。
聚焦汇聚科技(01729.HK)全球定制电线互连龙头,数通、汽车与医疗三线并进。在数通领域,随着光模块速率向800G/1.6T 演进及CPO 技术的推进,MPO 作为光通信中的核心连接元件,其市场规模快速增长,公司卡位谷歌等海外头部CSP 供应链,未来几年有望持续扩大业务规模,同时公司以 JDM/ODM 模式切入 AI 服务器、存储服务器及整机柜领域,打造新的成长曲线。投资建议:报告预计公司 2025 年-2027 年营业收入分别为 120.8 亿、170.6 亿和 190.6 亿港币,同比增长 63%、41%和 12%,对应归母净利润分别为 7.4 亿、13.2 亿和 17.4 亿港币,当下市值对应的 PE 分别为 41.1 倍、22.9倍和 17.5 倍,首次覆盖,给予买入评级。核心数据:投资建议:报告预计公司 2025 年-2027 年营业收入分别为 120.8 亿、170.6 亿和 190.6 亿港币,同比增长 63%、41%和 12%,对应归母净利润分别为 7.4 亿、13.2 亿和 17.4 亿港币,当下市值对应的 PE 分别为 41.1 倍、22.9倍和 17.5 倍,首次覆盖,给予买入评级;在此背景下,公司电线组件、数字电线与服务器三大主力业务全面开花,2025H1 公司实现营收48.54 亿港元,同比增速高达 82.1%,净利润同比增速 47.1%。
本报告由iFinD发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了医疗、汽车、光模块、服务器等议题。