聚焦通信行业:云厂商大幅提升资本开支预期推动AI建设,量子计算产业进入发展新阶段。FY25Q4 净销售额为 2134 亿美元,同比增长 14%;其中 AWS 业务增长 24%(创 13 个季度以来最快增速),广告业务增长 22%,北美和国际市场的实体店业务快速增长,芯片业务同比增长超过三位数。报告认为,全球人工智能领域的投入和基础设施建设持续加大,包含谷歌、亚马逊等在内的头部云厂商业绩表现持续亮眼,叠加资本开支力度不断提升,全球AI 产业链景气度或将保持高涨。报告认为,随着我国在在量子通信与量子网络领域不断取得突破,基于量子纠缠的光纤量子网络正在从理论构想走向现实可能,进一步扩大了我国在该领域的国际领先优势,量子通信产业链相关环节或将持续受益。
聚焦通信行业:云厂商大幅提升资本开支预期推动AI建设,量子计算产业进入发展新阶段。FY25Q4 净销售额为 2134 亿美元,同比增长 14%;其中 AWS 业务增长 24%(创 13 个季度以来最快增速),广告业务增长 22%,北美和国际市场的实体店业务快速增长,芯片业务同比增长超过三位数。报告认为,全球人工智能领域的投入和基础设施建设持续加大,包含谷歌、亚马逊等在内的头部云厂商业绩表现持续亮眼,叠加资本开支力度不断提升,全球AI 产业链景气度或将保持高涨。报告认为,随着我国在在量子通信与量子网络领域不断取得突破,基于量子纠缠的光纤量子网络正在从理论构想走向现实可能,进一步扩大了我国在该领域的国际领先优势,量子通信产业链相关环节或将持续受益。
聚焦通信行业:云厂商大幅提升资本开支预期推动AI建设,量子计算产业进入发展新阶段。FY25Q4 净销售额为 2134 亿美元,同比增长 14%;其中 AWS 业务增长 24%(创 13 个季度以来最快增速),广告业务增长 22%,北美和国际市场的实体店业务快速增长,芯片业务同比增长超过三位数。报告认为,全球人工智能领域的投入和基础设施建设持续加大,包含谷歌、亚马逊等在内的头部云厂商业绩表现持续亮眼,叠加资本开支力度不断提升,全球AI 产业链景气度或将保持高涨。报告认为,随着我国在在量子通信与量子网络领域不断取得突破,基于量子纠缠的光纤量子网络正在从理论构想走向现实可能,进一步扩大了我国在该领域的国际领先优势,量子通信产业链相关环节或将持续受益。核心数据:FY25Q4 净销售额为 2134 亿美元,同比增长 14%;其中 AWS 业务增长 24%(创 13 个季度以来最快增速),广告业务增长 22%,北美和国际市场的实体店业务快速增长,芯片业务同比增长超过三位数。
本报告由长城证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、通信、通信行业等议题。