聚焦量化可转债研究之十三:可转债组合的风险中性方法对比。分层抽样法实证表现:以双低组合为例,分层抽样法组合年化收益率为 13.9%,最大回撤为-17.2%。优化器法实证表现:优化器构建的双低组合年化收益最高,为 23.1%,但年化波动率也高达 16.7%。三类方法超额收益绩效对比:从超额收益角度看,优化器法年化超额收益最高,但波动与回撤也最大;分层抽样法则以 7.2%的年化超额收益和-8.8%最大回撤,展现了良好的风险控制能力;回归残差法表现平平。
聚焦量化可转债研究之十三:可转债组合的风险中性方法对比。分层抽样法实证表现:以双低组合为例,分层抽样法组合年化收益率为 13.9%,最大回撤为-17.2%。优化器法实证表现:优化器构建的双低组合年化收益最高,为 23.1%,但年化波动率也高达 16.7%。三类方法超额收益绩效对比:从超额收益角度看,优化器法年化超额收益最高,但波动与回撤也最大;分层抽样法则以 7.2%的年化超额收益和-8.8%最大回撤,展现了良好的风险控制能力;回归残差法表现平平。
聚焦量化可转债研究之十三:可转债组合的风险中性方法对比。分层抽样法实证表现:以双低组合为例,分层抽样法组合年化收益率为 13.9%,最大回撤为-17.2%。优化器法实证表现:优化器构建的双低组合年化收益最高,为 23.1%,但年化波动率也高达 16.7%。三类方法超额收益绩效对比:从超额收益角度看,优化器法年化超额收益最高,但波动与回撤也最大;分层抽样法则以 7.2%的年化超额收益和-8.8%最大回撤,展现了良好的风险控制能力;回归残差法表现平平。核心数据:分层抽样法实证表现:以双低组合为例,分层抽样法组合年化收益率为 13.9%,最大回撤为-17.2%;优化器法实证表现:优化器构建的双低组合年化收益最高,为 23.1%,但年化波动率也高达 16.7%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 17。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了可转债、量化、量化可转债研究之十三、可转债组合的风险中性方法对比等议题。