聚焦2月机构行为,“钱多”体现在哪些方面?。向 3 月展望,报告认为银行“钱多”的底色不会发生变化,但保险的跨年配置可能告一段落,后续重点是配置盘资金何时加速外溢到交易盘。从理财增量资金角度考虑,报告认为债市趋势性行情在二季度,3 月利率可能保持震荡略下行的状态,建议投资者“找高点、重配置”。银行 2 月资负压力不大,但二级配置力度下降,一是银行委外投资转回自营配置的推动告一段落,二是地方债净融资放量增大一级承接压力、导致二级买入减弱,三是低利率环境下银行交易盘增加,利率下行中部分止盈。
聚焦2月机构行为,“钱多”体现在哪些方面?。向 3 月展望,报告认为银行“钱多”的底色不会发生变化,但保险的跨年配置可能告一段落,后续重点是配置盘资金何时加速外溢到交易盘。从理财增量资金角度考虑,报告认为债市趋势性行情在二季度,3 月利率可能保持震荡略下行的状态,建议投资者“找高点、重配置”。银行 2 月资负压力不大,但二级配置力度下降,一是银行委外投资转回自营配置的推动告一段落,二是地方债净融资放量增大一级承接压力、导致二级买入减弱,三是低利率环境下银行交易盘增加,利率下行中部分止盈。
聚焦2月机构行为,“钱多”体现在哪些方面?。向 3 月展望,报告认为银行“钱多”的底色不会发生变化,但保险的跨年配置可能告一段落,后续重点是配置盘资金何时加速外溢到交易盘。从理财增量资金角度考虑,报告认为债市趋势性行情在二季度,3 月利率可能保持震荡略下行的状态,建议投资者“找高点、重配置”。银行 2 月资负压力不大,但二级配置力度下降,一是银行委外投资转回自营配置的推动告一段落,二是地方债净融资放量增大一级承接压力、导致二级买入减弱,三是低利率环境下银行交易盘增加,利率下行中部分止盈。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、利率、国债、基金等议题。