聚焦AIDC电源行业系列01:北美缺电加剧,燃气发电机与SOFC迎机遇。需求侧:AIDC基建浪潮下,用电需求爆发式增长,根据IEA,2024-2030年美国AIDC用电量从180TWh增长至420TWh,占2024-2030年美国用电量增量的1/2。缺电现状:当前美国发电项目并网审批平均等待时长约为18-30个月,等待周期长;2025年,AIDC用电需求驱动美国电价平均增长6.9%,其中价格涨幅前十的州中,PJM区域占据一半。燃气轮机短缺加剧交期延长:2025年,全球燃气轮机供需缺口达10-20GW,燃气轮机头部厂商在手订单持续积压,新签订单为销售收入的2-3倍,截至25Q4,GEV/西门子在手订单排期已至2029年。
聚焦AIDC电源行业系列01:北美缺电加剧,燃气发电机与SOFC迎机遇。需求侧:AIDC基建浪潮下,用电需求爆发式增长,根据IEA,2024-2030年美国AIDC用电量从180TWh增长至420TWh,占2024-2030年美国用电量增量的1/2。缺电现状:当前美国发电项目并网审批平均等待时长约为18-30个月,等待周期长;2025年,AIDC用电需求驱动美国电价平均增长6.9%,其中价格涨幅前十的州中,PJM区域占据一半。燃气轮机短缺加剧交期延长:2025年,全球燃气轮机供需缺口达10-20GW,燃气轮机头部厂商在手订单持续积压,新签订单为销售收入的2-3倍,截至25Q4,GEV/西门子在手订单排期已至2029年。
聚焦AIDC电源行业系列01:北美缺电加剧,燃气发电机与SOFC迎机遇。需求侧:AIDC基建浪潮下,用电需求爆发式增长,根据IEA,2024-2030年美国AIDC用电量从180TWh增长至420TWh,占2024-2030年美国用电量增量的1/2。缺电现状:当前美国发电项目并网审批平均等待时长约为18-30个月,等待周期长;2025年,AIDC用电需求驱动美国电价平均增长6.9%,其中价格涨幅前十的州中,PJM区域占据一半。燃气轮机短缺加剧交期延长:2025年,全球燃气轮机供需缺口达10-20GW,燃气轮机头部厂商在手订单持续积压,新签订单为销售收入的2-3倍,截至25Q4,GEV/西门子在手订单排期已至2029年。核心数据:需求侧:AIDC基建浪潮下,用电需求爆发式增长,根据IEA,2024-2030年美国AIDC用电量从180TWh增长至420TWh,占2024-2030年美国用电量增量的1/2;缺电现状:当前美国发电项目并网审批平均等待时长约为18-30个月,等待周期长;2025年,AIDC用电需求驱动美国电价平均增长6.9%,其中价格涨幅前十的州中,PJM区域占据一半。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 41 页。
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重点分析了电机、基建、电力、AIDC电源行业系列01等议题。