东方财富(300059)固收自营拖累利润,泛财富竞争优势巩固
聚焦东方财富(300059)固收自营拖累利润,泛财富竞争优势巩固。两融市占持续提升,融出资金市占率 3.2%,较 24 年提升 0.05pct。预计公司2026-2027 年归母净利润 155 亿元、178 亿元,参考公司历史估值中枢,考虑公司重资产盈利占比提升,给予公司 2026 年估值 30xPE,对应合理价值 29.47 元/股,维持“增持”评级。盈利预测与投资建议:资本市场稳定性提升,泛财富管理业务有望持续回暖。
报告摘要
聚焦东方财富(300059)固收自营拖累利润,泛财富竞争优势巩固。两融市占持续提升,融出资金市占率 3.2%,较 24 年提升 0.05pct。预计公司2026-2027 年归母净利润 155 亿元、178 亿元,参考公司历史估值中枢,考虑公司重资产盈利占比提升,给予公司 2026 年估值 30xPE,对应合理价值 29.47 元/股,维持“增持”评级。盈利预测与投资建议:资本市场稳定性提升,泛财富管理业务有望持续回暖。
核心要点
- 内容概览：债券市场与价格走势
- 利率信用与资金变化
- 配置思路与风险关注
报告信息
- 文件全名
- 《东方财富(300059)固收自营拖累利润，泛财富竞争优势巩固-260320-广发证券-14页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 预计公司2026-2027 年归母净利润 155 亿元、178 亿元,参考公司历史估值中枢,考虑公司重资产盈利占比提升,给予公司 2026 年估值 30xPE,对应合理价值 29.47 元/股,维持“增持”评级
- 2025 年营业总收入 160.68 亿元,同比+38%,其中证券业务 125 亿元,占比提升至 78%
- 核心议题
常见问题
《东方财富(300059)固收自营拖累利润,泛财富竞争优势巩固》主要包含哪些内容?
聚焦东方财富(300059)固收自营拖累利润,泛财富竞争优势巩固。两融市占持续提升,融出资金市占率 3.2%,较 24 年提升 0.05pct。预计公司2026-2027 年归母净利润 155 亿元、178 亿元,参考公司历史估值中枢,考虑公司重资产盈利占比提升,给予公司 2026 年估值 30xPE,对应合理价值 29.47 元/股,维持“增持”评级。盈利预测与投资建议:资本市场稳定性提升,泛财富管理业务有望持续回暖。核心数据:预计公司2026-2027 年归母净利润 155 亿元、178 亿元,参考公司历史估值中枢,考虑公司重资产盈利占比提升,给予公司 2026 年估值 30xPE,对应合理价值 29.47 元/股,维持“增持”评级;2025 年营业总收入 160.68 亿元,同比+38%,其中证券业务 125 亿元,占比提升至 78%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了固收、AI、收入、盈利等议题。
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