聚焦债市策略思考:如何看待债市春节后波动加大。报告认为本轮突破或可定义为在节前交易相对平淡时期由小部分资金买入催化产生,或并不能够完全反映市场共识,行情支撑相对有限。❑ 债市交易主线或逐步切换回顾春节前债市突破行情,国内外权益市场承压调整构成外部利好,宽货币预期交易构成内部动因,两者共振驱动 10 年国债收益率突破 1.80%阻力点位。从量能角度来看,在 2 月 12 日及 13 日 10 年国债下探过程中,活跃券成交规模出现显著收缩,与国债收益率强势突破 1.80%阻力位置的行情或并不完全匹配。
聚焦债市策略思考:如何看待债市春节后波动加大。报告认为本轮突破或可定义为在节前交易相对平淡时期由小部分资金买入催化产生,或并不能够完全反映市场共识,行情支撑相对有限。❑ 债市交易主线或逐步切换回顾春节前债市突破行情,国内外权益市场承压调整构成外部利好,宽货币预期交易构成内部动因,两者共振驱动 10 年国债收益率突破 1.80%阻力点位。从量能角度来看,在 2 月 12 日及 13 日 10 年国债下探过程中,活跃券成交规模出现显著收缩,与国债收益率强势突破 1.80%阻力位置的行情或并不完全匹配。
聚焦债市策略思考:如何看待债市春节后波动加大。报告认为本轮突破或可定义为在节前交易相对平淡时期由小部分资金买入催化产生,或并不能够完全反映市场共识,行情支撑相对有限。❑ 债市交易主线或逐步切换回顾春节前债市突破行情,国内外权益市场承压调整构成外部利好,宽货币预期交易构成内部动因,两者共振驱动 10 年国债收益率突破 1.80%阻力点位。从量能角度来看,在 2 月 12 日及 13 日 10 年国债下探过程中,活跃券成交规模出现显著收缩,与国债收益率强势突破 1.80%阻力位置的行情或并不完全匹配。核心数据:第一,负债端扩容驱动被动增配,节前理财资金加速涌入债基,节前最后一周全部机构对债券型基金的净申购强度达 0.63,创近一年周频最高值,其中理财子贡献占比高达 46.48%。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、债市策略思考、如何看待债市春节后波动加大等议题。