聚焦固定收益月报:国债期货技术指标分析——利率衍生品月报。+(86) 10 6321 1166 2026 年 3 月 11 日│中国内地 固定收益月报报告核心观点开年以来债市缺少明确主线,但以 TL 为代表的期债市场技术信号相对清晰,关键支撑/阻力位附近存在不少小交易机会。在此背景下,我们前期提示关注 TL2603去年 12 月 26 日前高(113 附近)位置的方向博弈,春节前后相关判断得到较好验证;以 60 日均线作为平仓参考,相关波段的日内跌幅多在 0.3%左右,考虑杠杆后收益弹性较高。此外,前期当 5Y 国开债与 IRS Repo 利差回升至 20BP 以上时,我们提示养券回购机会,但目前相关利差已有所回落,整体性价比亦弱化。
聚焦固定收益月报:国债期货技术指标分析——利率衍生品月报。+(86) 10 6321 1166 2026 年 3 月 11 日│中国内地 固定收益月报报告核心观点开年以来债市缺少明确主线,但以 TL 为代表的期债市场技术信号相对清晰,关键支撑/阻力位附近存在不少小交易机会。在此背景下,我们前期提示关注 TL2603去年 12 月 26 日前高(113 附近)位置的方向博弈,春节前后相关判断得到较好验证;以 60 日均线作为平仓参考,相关波段的日内跌幅多在 0.3%左右,考虑杠杆后收益弹性较高。此外,前期当 5Y 国开债与 IRS Repo 利差回升至 20BP 以上时,我们提示养券回购机会,但目前相关利差已有所回落,整体性价比亦弱化。
聚焦固定收益月报:国债期货技术指标分析——利率衍生品月报。+(86) 10 6321 1166 2026 年 3 月 11 日│中国内地 固定收益月报报告核心观点开年以来债市缺少明确主线,但以 TL 为代表的期债市场技术信号相对清晰,关键支撑/阻力位附近存在不少小交易机会。在此背景下,我们前期提示关注 TL2603去年 12 月 26 日前高(113 附近)位置的方向博弈,春节前后相关判断得到较好验证;以 60 日均线作为平仓参考,相关波段的日内跌幅多在 0.3%左右,考虑杠杆后收益弹性较高。此外,前期当 5Y 国开债与 IRS Repo 利差回升至 20BP 以上时,我们提示养券回购机会,但目前相关利差已有所回落,整体性价比亦弱化。核心数据:此外,前期当 5Y 国开债与 IRS Repo 利差回升至 20BP 以上时,我们提示养券回购机会,但目前相关利差已有所回落,整体性价比亦弱化。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了利率、国债、期货、交易策略等议题。