聚焦固收+及纯债基金月度跟踪(2026年3月):固收+权益仓位上升,纯债基金上调信用暴露。三类固收+产品等权指数均录得正收益我们将过去四个季度平均权益仓位在 40%以下的一级债基、二级债基、偏债混合型和灵活配置型基金定义为固收+基金,其中权益仓位定义为股票仓位+转债仓位的 50%。在股票资产的风险因子暴露测算显示,固收+基金在低估值和成长风格上的暴露均有上升,股票仓位略有上升。从净值表现来看,优选组合相对二级债基指数弹性更大,本月跑输二级债基指数 0.03%,今年以来跑赢二级债基指数 0.57%。
聚焦固收+及纯债基金月度跟踪(2026年3月):固收+权益仓位上升,纯债基金上调信用暴露。三类固收+产品等权指数均录得正收益我们将过去四个季度平均权益仓位在 40%以下的一级债基、二级债基、偏债混合型和灵活配置型基金定义为固收+基金,其中权益仓位定义为股票仓位+转债仓位的 50%。在股票资产的风险因子暴露测算显示,固收+基金在低估值和成长风格上的暴露均有上升,股票仓位略有上升。从净值表现来看,优选组合相对二级债基指数弹性更大,本月跑输二级债基指数 0.03%,今年以来跑赢二级债基指数 0.57%。
聚焦固收+及纯债基金月度跟踪(2026年3月):固收+权益仓位上升,纯债基金上调信用暴露。三类固收+产品等权指数均录得正收益我们将过去四个季度平均权益仓位在 40%以下的一级债基、二级债基、偏债混合型和灵活配置型基金定义为固收+基金,其中权益仓位定义为股票仓位+转债仓位的 50%。在股票资产的风险因子暴露测算显示,固收+基金在低估值和成长风格上的暴露均有上升,股票仓位略有上升。从净值表现来看,优选组合相对二级债基指数弹性更大,本月跑输二级债基指数 0.03%,今年以来跑赢二级债基指数 0.57%。核心数据:三类固收+产品等权指数均录得正收益我们将过去四个季度平均权益仓位在 40%以下的一级债基、二级债基、偏债混合型和灵活配置型基金定义为固收+基金,其中权益仓位定义为股票仓位+转债仓位的 50%。
本报告由华福证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债基、固收、基金、ETF等议题。