聚焦固收转债分析-祥和转债定价:上市转股溢价率63%_68%。截止至 2026 年 2 月 27 日,祥和转债平价在 100.66 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 119.79,转债价格 149.35,转股溢价率 24.67%)、耐普转 02(评级 A+,存续债余额 4.5 亿元,平价 120.73,转债价格 197.36,转股溢价率 63.47%),综合考虑当前市场环境及平价水平,祥和转债上市首日转股溢价率水平预计在【63%,68%】区间,对应首日上市目标价在 165-170 元附近。预计首日打新中签率 0.002%~0.0028%附近。截至 2025 年 6 月末,汤友钱为第一大股东,持有公司股份 8,991.9652 万股,持股比例 26.86%。
聚焦固收转债分析-祥和转债定价:上市转股溢价率63%_68%。截止至 2026 年 2 月 27 日,祥和转债平价在 100.66 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 119.79,转债价格 149.35,转股溢价率 24.67%)、耐普转 02(评级 A+,存续债余额 4.5 亿元,平价 120.73,转债价格 197.36,转股溢价率 63.47%),综合考虑当前市场环境及平价水平,祥和转债上市首日转股溢价率水平预计在【63%,68%】区间,对应首日上市目标价在 165-170 元附近。预计首日打新中签率 0.002%~0.0028%附近。截至 2025 年 6 月末,汤友钱为第一大股东,持有公司股份 8,991.9652 万股,持股比例 26.86%。
聚焦固收转债分析-祥和转债定价:上市转股溢价率63%_68%。截止至 2026 年 2 月 27 日,祥和转债平价在 100.66 元,估值参考星球转债(评级 A+,存续债余额6.2 亿元,平价 119.79,转债价格 149.35,转股溢价率 24.67%)、耐普转 02(评级 A+,存续债余额 4.5 亿元,平价 120.73,转债价格 197.36,转股溢价率 63.47%),综合考虑当前市场环境及平价水平,祥和转债上市首日转股溢价率水平预计在【63%,68%】区间,对应首日上市目标价在 165-170 元附近。预计首日打新中签率 0.002%~0.0028%附近。截至 2025 年 6 月末,汤友钱为第一大股东,持有公司股份 8,991.9652 万股,持股比例 26.86%。核心数据:预计首日打新中签率 0.002%~0.0028%附近;截至 2025 年 6 月末,汤友钱为第一大股东,持有公司股份 8,991.9652 万股,持股比例 26.86%;[T2 月abl27e_Summ 日,祥和实业公告拟于 ary] 2026 年 3 月 3 日通过网上发行可转债,公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额为 4.00 亿元。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、债基、打新、固收转债分析等议题。